TSX終値速報：金利変動に敏感なセクター主導で、指数は9営業日中8回目の上昇

トロント証券取引所は月曜日、9営業日中8回目の上昇で取引を終えた。情報技術や金融といった金利変動に敏感なセクターが上昇を牽引したほか、デジャルダン銀行が発表した原油価格の「新たな見通し」では、2027年の金融引き締めが従来想定よりもやや早まる可能性を示唆しているという。 資源関連銘柄の比重が高いS&P/TSX総合指数は183.48ポイント高の33,879.24で引けた。金と原油価格が最近の高値から下落したにもかかわらず、非鉄金属とエネルギーセクターも上昇を支えた。セクター別に見ると、情報技術は4.5%、金融は1%近く上昇し、非鉄金属は1.25%上昇した。 ファクトセットによると、金曜日時点でTSXの月間上昇率は2.83%、年初来上昇率は1,983.00ポイント（6.25%）となっている。これにより、指数は3月2日に記録した過去最高終値34,541.27から2.45%下落した。 デジャルダンは、中東情勢の動向とそれが原油価格予測に与える影響について分析したレポートを発表した。デジャルダンのエコノミスト、ジミー・ジャン氏とマルク＝アントワーヌ・デュモン氏は、原油価格の基本シナリオ予測では、3月の経済・金融見通しで想定していたよりも長期にわたる混乱を前提としていると述べた。 「供給不足は2026年半ばまで続く可能性が高く、緊急備蓄の放出と他地域での増産によって部分的にしか相殺されないと見込んでいる」と両氏は記している。「純供給量としては、今後1年間で約5億5000万バレルの累積供給不足が生じると推定している。生産量は徐々に回復するものの、時間差が生じると予想されるため、緊張が緩和されたとしても、在庫逼迫と価格高騰が続く期間が続くだろう。」 こうした供給経路の変化を反映し、デジャルダンは原油価格の見通しを修正し、指標となるWTI原油価格は3月の80～85ドルから4月と5月にかけて平均100ドルで推移し、その後徐々に下落すると予測している。「これらの予測は、紛争の不安定で予測不可能な性質と関係当事者の行動に大きく左右されるため、当社の予測に大きな影響を与える可能性がある」とデジャルダンは述べている。 デジャルダンは、このシナリオが現実のものとなった場合、カナダの総合インフレ率は上昇するものの、現在の過剰生産能力と軟調な労働市場を背景に、基調インフレ圧力はより抑制されるだろうと付け加えた。「貿易条件の改善とエネルギー設備投資の増加は、家計の財政と信頼感への打撃、そしてエネルギー集約型セクターにおける利益率の低下とのバランスを考慮する必要がある」と彼らは指摘した。 デジャルダン銀行は、新たな原油価格予測では、2027年の金融引き締めが従来想定よりもやや早まる可能性を示唆するものの、現時点では政策の方向性が大きく変わることはないとの見解を示した。デジャルダン銀行は、最新の動向を踏まえた詳細な予測を来週発表する経済・金融見通しの中で公表する予定だ。 本日の商品市場では、ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油が1バレル100ドル台を試した後、下落した。これは、週末にパキスタンで行われたイランとの和平協議が停戦合意に至らず、米国がイランの港湾封鎖を発表したことを受けたもの。5月渡しのWTI原油は2.51ドル高の99.08ドルで取引を終え、一時105.63ドルまで上昇した。一方、6月渡しのブレント原油は3.92ドル高の99.12ドルとなった。 金価格は月曜日、2営業日連続で下落した。週末に行われた米国とイランの和平協議が合意に至らず、ホルムズ海峡が封鎖されたままとなり、史上最大規模の原油供給ショックが続いていることを受け、ドルが上昇したためだ。5月渡しの金先物価格は、1オンスあたり19.90ドル安の4,767.50ドルで取引されている。