TSX終値：カナダ銀行が政策金利を据え置いたため、指数は5営業日連続で下落

トロント証券取引所は水曜日、5営業日連続で下落して取引を終えた。エネルギーセクターを除くほとんどのセクターが下落したが、スコシアバンクのデレク・ホルト氏は、市場参加者が「原油価格の上昇を追い求めている」とし、原油価格の上昇は「戦争がもし収束したとしても、再び勃発する可能性があるという賭けに基づいている」と述べた。 S&P/TSX総合指数は265.95ポイント（0.8%）安の33,318.39で取引を終えた。バッテリー金属指数が4.8%、非鉄金属指数が2.2%それぞれ下落したことが下落を主導した。一方、S&P500指数は横ばいから小幅安、ナスダック総合指数は横ばいから小幅高となった。 ファクトセットによると、本日までの4営業日で指数は370.77ポイント（1.09%）下落しており、これは2025年12月31日以来最長の4営業日連続下落となった。水曜日までの月間累計では指数は2.49%上昇、年初来では1,871.58ポイント（5.9%）上昇している。 予想通り、カナダ銀行は今朝、翌日物金利を2.25%に据え置いた。 しかし、スコシアバンクの資本市場経済責任者であるデレク・ホルト氏は、「市場はカナダ銀行の声明をほとんど気にしていなかった。彼らは高騰している原油価格を追い求めているのだ」と述べた。ホルト氏は、WTI原油とブレント原油が7ドルから8ドルほど上昇しているのは、「戦争が収束したとしても、再び勃発する可能性があるという賭け」によるものだと指摘した。 ホルト氏によれば、こうした状況を踏まえ、市場はカナダ銀行（BoC）の発表後の反応において、原油価格への影響とBoCの発表内容を混同して価格を織り交ぜており、後者は「既に時代遅れ」とみなされているという。ホルト氏は、7月のBoC利上げの確率は現在50％だと指摘した。さらに、「6月の利上げは現時点では基本シナリオではないが、私の見解では過小評価されている。この状況がさらに6週間続けば、マックレム総裁率いるBoCが現状維持を続けるのは難しくなり、BoCは政策金利（MPR）を発表しなくても利上げに踏み切るだろう」と付け加えた。ホルト氏は、市場はスコシア銀行が年末までに75ベーシスポイントの利上げを予測しているが、その55～70ベーシスポイント程度で価格が変動していると指摘した。 一方、マッコーリー・グループの経済部門責任者であるデビッド・ドイル氏は、カナダ銀行（BoC）の声明は「タカ派的な傾向を示し、インフレの上昇リスクに対する懸念の高まりを強調した」と述べた。マッコーリーは、今後数カ月間、景気回復と失業率低下を背景に、BoCの発言はさらにタカ派的な方向へと傾くと予想している。マッコーリーは、BoCの次の動きは25ベーシスポイント（bps）の利上げになると引き続き予想している。今回のタカ派的な声明を受け、マッコーリーは利上げ時期の基準値を10月から9月に若干前倒しし、2回目の25bps利上げ時期も、従来予想していた2027年第1四半期から2026年第4四半期に前倒しした。 商品市場では、イラン戦争終結とホルムズ海峡再開への期待が薄れる中、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油が4営業日連続で上昇して取引を終えた。また、米国の原油在庫が予想以上に減少したことを示す報告書も発表された。 6月渡しWTI原油先物価格は6.95ドル高の1バレル106.88ドルで取引を終え、4月7日以来の高値をつけた。一方、6月渡しブレント原油先物価格は6.74ドル高の118.00ドルとなった。 しかし、金価格は3日連続で下落した。米連邦準備制度理事会（FRB）の政策委員会が本日午後、予想通り2日間の会合を終えて金利を据え置いたにもかかわらず、インフレ懸念が金価格を押し下げた。6月渡し金先物価格は50.40ドル安の1オンス4,558.00ドルとなり、3月30日以来の安値をつけた。