TSX終値速報：カナダの雇用統計発表を前に、非鉄金属株と金融株の上昇を受け、指数は上昇

トロント証券取引所は木曜日、非鉄金属と金融株の力強い上昇に支えられ、主要株価指数を押し上げた。投資家は金曜日の雇用統計発表を前に、金利とカナダ経済の見通しを注視した。 S&P/TSX総合指数は264.65ポイント（0.76%）高の35,200.45で取引を終えた。セクター別ではまちまちの展開となった。 上昇率トップは非鉄金属で3.41%高、次いで工業、情報技術、金融がそれぞれ0.06%、0.49%、1.01%高となった。下落率トップは電池金属指数で2.42%安、次いでヘルスケアが0.54%安、公益事業が0.58%安、エネルギーが1.29%安、通信が0.16%安となった。 商品市場では、ドル安と利回り低下を受けて金価格は木曜日に上昇したが、米イラン間の戦闘再開による原油価格の上昇とインフレ懸念の高まりから、レンジ相場にとどまった。 8月渡しの金先物価格は、終値で1オンスあたり58.90ドル（1.4%）高の4,141.30ドルとなった。金価格は過去2週間、4,000ドル台を推移しており、1月29日に記録した過去最高値の5,354.90ドルを大きく下回っている。 一方、WTI原油価格は、米イラン間の新たな摩擦によりホルムズ海峡が再び閉鎖される恐れがあり、ペルシャ湾からの原油供給を担うタンカーの航行が再び阻害される恐れがあるにもかかわらず、木曜日に下落して取引を終えた。 8月渡しWTI原油先物価格は1.44ドル（2%）下落し、1バレル72.08ドルで取引を終えた。一方、9月渡しブレント原油先物価格は1.72ドル（2.2%）下落し、76.30ドルで引けた。 為替市場では、カナダドルは原油価格の上昇を受けて今週小幅上昇したが、今週発表される労働力調査（LFS）を控えてレンジ相場にとどまっていると、コーペイは木曜日のレポートで述べた。 金曜日に発表されるLFS報告書は、前月の予想外に好調だった雇用増加の鈍化と6月の失業率の安定化を示すと予想される、とコーペイのチーフ・マーケット・ストラテジスト、カール・シャモッタ氏は記した。 さらに、カナダドルの見通しは、米加金利差が縮小し始めるかどうかに大きく左右されるだろう、とTDエコノミクスは述べている。 TD銀行は木曜日のレポートで、米国のインフレ率の緩和と成長率の鈍化により、連邦準備制度理事会（FRB）が2027年までに金利を3.25%まで段階的に引き下げ、米ドル資産の魅力を低下させ、カナダドルを支えるという基本シナリオを描いていると述べた。 TD銀行のディレクター兼シニアエコノミストであるアンドリュー・ヘンシック氏は、「主なリスクは、米国経済が十分に強く、金利差が長期にわたって拡大することだ」と指摘した。米国経済の回復力はFRBの金融緩和を制限する可能性があり、また、米国の生産性成長率の高さは、中立金利をカナダよりも高い水準に維持する可能性がある。 今後の見通しとしては、今週発表される6月の労働力調査（LFS）がカナダの雇用市場の最新情報を提供するが、カナダ国立銀行キャピタル・マーケッツは、このデータがカナダ銀行の見通しを大きく変えるとは予想していないと述べた。 米国・メキシコ・カナダ協定（USMCA）交渉をめぐる不確実性が経済の重荷となっているため、カナダでは短期的には広範な景気回復は期待できないとカナダ国立銀行は指摘した。その結果、カナダ銀行（BoC）はバランスの取れた政策スタンスを維持し、利上げと利下げの両方の可能性を残しておく見込みです。 成長が鈍化し、インフレ圧力が抑制されていることから、市場価格の上昇により利上げの時期はさらに先送りされたと、ナショナル・バンクは述べています。 自動車セクターに目を向けると、カナダの自動車販売台数は今年減速した後、2027年に回復すると予想されています。 スコシアバンク・エコノミクスによると、カナダの小型車販売台数は今年やや減少した後、2027年に改善すると予測されていますが、原油価格の変動や米国の貿易政策に起因するリスクにより、見通しは依然として非常に不確実です。 同行のレポートによると、カナダの小型車販売台数は2026年に186万台に達し、前年比1.6%減となる見込みです。需要は年中頃まで概ね安定的に推移した後、2027年には190万台に回復すると予測されています。 スコシアバンクによると、この予測に沿って、オムディアのデータでは、カナダの小型車販売台数は6月に前月比1.6％増加し、季節調整済み年率換算で190万台となり、5ヶ月間で4回目の増加となった。