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TPHによると、APAは好調な第1四半期を経て、さらなる生産量増加の可能性を見出している。

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TPHエナジーは金曜日のレポートで、APA（APA）は年初の好調なスタートを受け、2026年までコンセンサス石油生産予測を上回り続ける可能性があると述べた。 APA株は2月下旬以降約20%上昇しており、SPDR S&P石油・ガス探査・生産ETFの7%上昇を上回っている。これは、過去3ヶ月間の原油価格上昇がポートフォリオの複数の銘柄を押し上げたためだ。 TPHエナジーは、APAは年初の好調なスタートを受けて、短期的には市場予想を上回る余地がまだあると指摘した。ただし、2027年の指標に基づくと、同社の株価は一部の同業他社よりも割高な水準にあるという。 TPHエナジーは、第1四半期決算と開発スケジュールの見直しを受け、第2四半期の米国石油生産予測を、市場予想の12万700バレル/日、自社ガイダンスの12万1000バレル/日から、12万4200バレル/日に引き上げた。 同社は、第3四半期の生産量が127,200バレル/日に増加すると予想しており、これは市場予想の121,800バレル/日を上回る。これは、第2四半期と第3四半期に大型生産設備が稼働開始するためである。 TPH Energyは、2026年通年の米国における原油生産量を124,400バレル/日と予測しており、これは市場コンセンサスの122,400バレル/日および同社ガイダンスの122,000バレル/日を上回る。また、設備投資額は約21億2,500万ドルと予測しており、ガイダンスの21億ドルを上回っている。 同社によると、現在の想定であるウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格約85ドル/バレル、ヘンリーハブガス価格約3.60ドル/100万立方フィートに基づくと、APAは2026年に企業価値に対するフリーキャッシュフロー比率が約17%になると見込まれる。 TPH Energyは、2027年の商品価格をウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油価格約75ドル/バレル、ヘンリーハブ天然ガス価格約3.40ドル/100万立方フィートと想定し、APAのフリーキャッシュフロー対企業価値比率は約9.3%になると予測している。 TPH Energyは、2026年と2027年のキャッシュフロー見通しの差は、原油先物カーブの弱体化、ブレント原油価格連動型価格からの支援の減少、そして2026年に見込まれるマーケティング貢献の増加によるものだと説明した。 TPH Energyは、スリナム、アラスカ、ウルグアイにおける長期サイクル型の国際プロジェクトおよび探査プロジェクトへの支出増加により、2027年の設備投資額は約2億4000万ドル増加する可能性があると付け加えた。また、APAは今後数四半期で自社株買いを再開する可能性もあるとしている。

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世界の蓄電池容量が急増、ガス火力発電所の伸びを上回るとIEAが発表

国際エネルギー機関（IEA）の戦略担当者らは金曜日の報告書で、2025年には世界の蓄電池導入が急増したと述べた。これは、コスト低下と再生可能エネルギー容量の増加により、電力会社や政府が電力網の安定化と一日を通じた電力供給の調整のために蓄電池に頼るようになったためだ。 IEAによると、世界の蓄電池容量の増加は前年比約40%増の108ギガワット（GW）に達し、2002年に記録されたガス火力発電容量増加の過去最高値を上回った。 IEAは、この新規容量のうち約87GWは大規模プロジェクトによるもので、電力価格が高く、支援策が講じられている市場では、メーター後方設置型システムも加速していると指摘した。 この拡大は、太陽光発電や風力発電といった断続的な再生可能エネルギーの割合増加に対応する電力システムにとって、蓄電池が重要な柔軟性源としてますます重要な役割を担っていることを示している。 国際エネルギー機関（IEA）は、蓄電池が電力システムの中核を担う要素になりつつあると指摘し、蓄電池は系統の安定化サービスだけでなく、大規模なエネルギーシフトにも利用されていると述べた。 中国は依然として最大の市場であり、昨年は63GWを超える蓄電池容量を追加した。次いで米国が19GWで続いた。欧州は約6.2GWを設置したが、この地域では大規模な公益事業規模のシステムへの移行が顕著に見られた。 オーストラリアでは、連邦政府と州政府のインセンティブに支えられ、2025年には約8GWに蓄電池の設置が急増し、前年の約9倍となった。一方、中東ではサウジアラビアが牽引役となり、3GWを超える設置が見込まれた。サウジアラビアでは、拡大する再生可能エネルギーパイプラインを支えるために蓄電池が導入されている。 IEAによると、蓄電池は現在、オーストラリアの調整可能な設置容量の約18%を占めており、中国の7%、米国の5%、欧州の4%と比較して高い割合となっている。これは、蓄電池技術が電力システムに急速に統合されていることを示している。 過去10年間でコストも低下しており、技術革新、規模の経済、競争激化により、バッテリー価格は2010年から2025年の間に90%以上下落したと、同機関は述べています。 バッテリープロジェクトは、周波数調整などの補助サービスのみを提供するものから、導入規模の拡大に伴い、エネルギーシフト用途へとシフトしています。IEAによると、エネルギーシフトを主目的とした新規プロジェクトの割合は、2015年の約40%から2025年には90%以上に上昇しました。 バッテリープロジェクトは、規模も期間も拡大しています。同機関によると、再生可能エネルギー統合を支援するための長時間蓄電への需要の高まりを受け、2025年に稼働開始する大規模バッテリープロジェクトの平均稼働時間は、2023年の約2時間から3時間に増加しました。 国際エネルギー機関（IEA）は、カリフォルニア州の蓄電池容量が2019年の1GW未満から現在17GW以上に増加し、2026年3月29日には州の夜間電力需要の40%以上を蓄電池で供給できる見込みだと述べた。 しかし、IEAは、こうした力強い勢いにもかかわらず、許認可の遅延、送電網接続のボトルネック、規制の不確実性などが今後の導入を遅らせる可能性があると指摘した。 IEAは、「蓄電池の潜在能力を最大限に引き出すためには、政策立案者と規制当局は、この技術が提供するサービスの真の価値を規制制度が認識し、市場へのアクセスを可能にし、その多様な貢献を正確に反映する価格シグナルを確立する必要がある」と述べた。

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市場の話題：シェブロンCEO、複数の船舶が攻撃されたと述べ、ホルムズ海峡における「非常に現実的な」リスクを警告

ブルームバーグの報道によると、シェブロン（CVX）のCEO、マイク・ワース氏は金曜日、重要なホルムズ海峡を通過する複数の船舶が最近標的になったと述べ、和平合意の状況に関わらず、ペルシャ湾における船舶所有者にとってのリスクは「非常に現実的」であると強調した。 ブルームバーグTVのインタビューで、ワース氏は複数の船舶が航行中に攻撃を受けており、事件は毎日発生しているわけではないものの、複数件発生していると述べた。 ワース氏は、今週発生したすべての武力衝突がメディアで報道されたわけではないものの、「我々は依然として、この環境下で非常に現実的なリスクを認識している」と述べた。 ペルシャ湾で6隻の船舶をチャーターしているシェブロンは、ホルムズ海峡通過料の支払いは検討しないとワース氏は述べ、海峡を通過するかどうかの決定は船舶所有者に委ねられると付け加えた。 一方、イスラム革命防衛隊は木曜日、石油タンカーを含む26隻の商船がテヘランの許可を得て、過去24時間でホルムズ海峡を通過したと発表したと、ファルス通信が報じた。 また、複数の船舶が適切な許可を得ていないとして停止させられたり、引き返させられたりしたという。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場関係者との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる可能性があります。正確性は保証されません。）Price: $181.94, Change: $-1.09, Percent Change: -0.60%

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市場の噂：エルニーニョ現象の再来は、イラン戦争の影響で既に逼迫している世界経済を脅かす

気候変動によって激化するエルニーニョ現象の再来が、イラン核戦争の影響で既に逼迫している世界経済にとって新たな脅威として浮上している、とウォール・ストリート・ジャーナル紙が木曜日に報じた。 エルニーニョ現象は、熱帯太平洋の貿易風が弱まり、海水温が上昇することで数年ごとに発生する。年末頃にピークを迎えることが多いこの現象は、アジアの大部分で高温乾燥をもたらす一方、他の地域では降雨量を増加させる。 2022年から2023年にかけて発生した前回のエルニーニョ現象は、インドの米輸出禁止、デング熱の流行、パナマ運河の水位低下、ブラジルでの深刻な洪水、チョコレート価格の高騰など、様々な混乱を引き起こした。 米国をはじめとする各国の気象予報士は、今年エルニーニョ現象が発生する可能性が非常に高いと述べている。異常な海水温の上昇は、深刻なエルニーニョ現象に発展する懸念を高めているが、科学者たちはその全容を把握するには時期尚早だとしている。 アジア各地の農家は、ディーゼル燃料と肥料価格の高騰に苦慮しながら、今後の予測を注視している。 エネルギー市場では、ホルムズ海峡の全面的な再開時期への懸念に加え、不確実性が高まっている。 BNPパリバの商品ストラテジスト、ジェイソン・イン氏は、猛暑の中、エアコンの動力源としてアジアでLNG需要が高まることで、冬を前に欧州の供給が逼迫する可能性があると述べた。 「LNG貨物は欧州のガス貯蔵施設ではなくアジアに振り向けられる可能性があり、そうなれば冬に向けて供給量が減少することになる」と、イン氏はウォール・ストリート・ジャーナル紙に語ったと報じられている。 インドは既に猛暑に見舞われており、モンスーンの降雨量は平年を下回ると予測されている。エルニーニョ現象が発生する年は、エアコンの使用増加に伴い電力需要が増加する一方、干ばつによって水力発電量が減少し、化石燃料の消費量が増加する。 前回のエルニーニョ現象では、ガーナとコートジボワールで干ばつにより作物が被害を受け、カカオ価格が急騰した。アナリストらは、砂糖や天然ゴムといった他の商品価格も上昇する可能性があると警告している。 オーストラリアのモナシュ大学の気候科学者、アンドリュー・ワトキンス氏は、エルニーニョ現象は、温暖化が進む地球上で化石燃料の排出によって引き起こされる異常気象の「リスク増幅因子」として作用すると述べていると報じられている。 （マーケットチャッターのニュースは、世界中の市場専門家との会話に基づいています。この情報は信頼できる情報源に基づいていると考えられますが、噂や憶測が含まれる場合もあります。正確性は保証されません。）