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TPH在公布第一季度业绩后维持对Capstone Copper的“买入”评级；目标价维持在20.00加元。

発信

-- 周四，在巴西矿业公司Capstone Copper (CS.TO)公布第一季度业绩后，Stifel Canada维持对该公司股票的“买入”评级和20.00加元的目标价。 Capstone公布2026财年第一季度调整后每股收益为0.12美元，高于我们预期的0.10美元（市场普遍预期为0.11美元）；调整后EBITDA为3.29亿美元，高于我们预期的2.63亿美元（市场普遍预期为2.91亿美元）。铜产量为4.8万吨，高于我们预期的3.93万吨；C1现金成本为每磅2.66美元，低于我们预期的每磅2.81美元。第一季度业绩强劲增长主要得益于罢工后Mantoverde矿区产能超过设计产能以及副产品收益增加，抵消了较高的税费支出。公司重申了2026财年业绩指引，预计合并铜产量为20万至23万吨，C1现金成本为每磅2.45至2.75美元。管理层指出，由于中东地区成本上涨，柴油和硫酸价格走高，这将对硫化物和酸耗氧化物的生产成本构成上行压力。我们预计，这将带来6400万美元或5.9%的利润增长。分析师拉尔夫·普罗菲蒂写道：“未签订合同的酸供应量按现货酸价（425美元/吨以上）计算，将导致EBITDA下降，但铜价和副产品（白银、黄金、钼）价格走强带来的利好因素并未抵消这一影响。MVO项目仍按计划进行，1.76亿美元的资本支出保持不变，目标是在2027年初实现4.5万吨/日的产能；圣多明各项目的最终投资决定时间已从2026年下半年提前至2026年第四季度。” （报道北美、亚洲和欧洲主要银行及研究机构的股票、大宗商品和经济研究。研究机构可通过以下链接联系我们：https://www..com/contact-us）

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タンガーの第1四半期コアFFO、売上高増加、2026年業績見通し上方修正

タンガー（SKT）は木曜遅く、第1四半期のコアFFO（営業キャッシュフロー）が希薄化後1株当たり0.59ドルとなり、前年同期の0.53ドルから増加したと発表した。 ファクトセットが調査したアナリストは0.58ドルを予想していた。 3月31日までの3ヶ月間の売上高は、前年同期の1億3540万ドルから1億5040万ドルに増加した。 ファクトセットが調査したアナリストは1億4290万ドルを予想していた。 同社は2026年のFFOガイダンスを希薄化後1株当たり2.41ドル～2.49ドルから2.42ドル～2.50ドルに引き上げた。 ファクトセットが調査したアナリストは2.47ドルを予想していた。 タンガー株は時間外取引で2.3%下落した。

$SKT
Research

調査速報：クロロックス社、家庭用および海外事業の好調により予想を上回る業績を達成

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査速報を提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CLXは、2026年度第3四半期の純売上高が前年同期比横ばいの16億7,000万ドル、オーガニック売上高は1%減、調整後EPSは1.64ドルで13%増となり、市場予想を0.10ドル上回りました。製造コストの上昇と不利な製品構成により、売上総利益率は140ベーシスポイント低下し43.2%となりましたが、厳格な経費管理が収益を支えました。セグメント別の業績はまちまちで、家庭用品部門は3%増、国際部門は8%増となった一方、ライフスタイル部門は消費の減少と在庫調整により9%減となりました。経営陣は、2026年度の業績見通しを更新し、純売上高は約6%減、オーガニック売上高は約9%減となる見込みと発表しました。これには、ERP（製品価格調整）による7.5ポイントの逆風が含まれています。 EPSガイダンスは5.45ドル～5.65ドルで、これは27%～29%の減少に相当し、GOJOの在庫評価増とエネルギーコストの上昇により、粗利益率は250～300ベーシスポイント縮小すると予想されます。4月1日のGOJO買収によりヘルスケア事業ポートフォリオは拡大しますが、短期的な統合コストが業績を圧迫します。当社は、完了した5億8,000万ドルのデジタル変革により、マクロ経済の逆風にもかかわらず、CLXは長期的な事業改善に向けて有利な立場に立つことができると考えています。

$CLX
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調査速報：Rivn：第1四半期EPSは市場予想を上回り、2026年の業績見通しは変更なし

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。リビアン（RIVN）の第1四半期調整後EPSは-0.55ドルとなり、市場予想の-0.41ドルを上回りました。売上高は11%増の13億8000万ドル（市場予想を1000万ドル上回る）となり、車両販売台数は20%増の1万365台、ソフトウェアおよびサービス売上高は前年同期比49%増の4億7300万ドルとなりました。RIVNの売上総利益率は800ベーシスポイント低下し8.6%となりましたが、市場予想の8.4%を上回りました。今四半期の業績は、R2による市場アクセス拡大に向けた同社の戦略転換を反映していますが、短期的な収益性は犠牲になっています。 RIVNは、調整後EBITDA、車両納入台数、設備投資に関する2026年のガイダンスを維持した。同社の第1四半期末の現金残高は48億ドルで、2025年末の61億ドルから減少した。株価は時間外取引で1%上昇している。RIVNの第1四半期の収益は予想を上回ったものの、営業費用と運転資本の消費増加によりフリーキャッシュフローが悪化し、キャッシュバーンが依然として大きな懸念事項となっている。EV業界全体が厳しい需要に直面していることを考えると、実行リスクは依然として高い。

$RiVN