月曜日のS&P500種株価指数とナスダック総合指数は、中東情勢の動向を注視するトレーダーらの期待感から、原油価格の上昇を受け、史上最高値を更新した。 S&P500種株価指数は0.2%高の7,412.8、ナスダック総合指数は0.1%高の26,274.1となり、いずれも終値ベースで史上最高値を更新した。ダウ工業株30種平均は0.2%高の49,704.5で取引を終えた。 11業種のうち6業種が上昇し、エネルギー業が上昇を牽引した一方、通信サービス業は大きく下落した。 WTI原油は3%高の1バレル98.25ドル、ブレント原油は2.9%高の1バレル104.23ドルで取引を終えた。 ドナルド・トランプ米大統領は日曜日、イランが提示した戦争終結に向けた対案を拒否し、ホルムズ海峡を通る原油輸送をめぐる不確実性が高まった。 米イラン停戦は「極めて脆弱」で「極めて危うい状態」にあると、複数の報道機関が月曜日にトランプ大統領の発言を引用して報じた。 イランは仲介役パキスタンを通じて、敵対行為の即時停止、米海軍による港湾封鎖の解除、そして今後の侵略行為の停止を求めたと、BBCニュースがイランの準国営通信社タスニム通信を引用して報じた。 トランプ大統領は水曜日に中国を訪問し、重要な公式会談を行う予定で、木曜日と金曜日に会談が行われる。 サクソバンクのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は月曜日のレポートで、「米国は中国に対し、テヘランへの影響力行使を求めるだろう。特に中国はイラン産原油の主要購入国だからだ」と述べた。「一方、中国はエネルギー安全保障と安定した航路を求めているが、米国の指示に従っているように見られることはまずないだろう」。 米国債利回りは上昇し、10年債利回りは5.6ベーシスポイント上昇して4.42%、2年債利回りは6.7ベーシスポイント上昇して3.96%となった。 オッペンハイマー・アセット・マネジメントのレポートによると、S&P500構成企業の約89%が直近の四半期決算を発表しており、利益は前年同期比約25%増、売上高は10%増となっている。ファクトセットは決算シーズンを前に、予想利益成長率を前年同期比12.6%と予測している。 オッペンハイマー・アセット・マネジメントのチーフ投資ストラテジスト、ジョン・ストルツフス氏は、「過去1週間の業績成長と予想を上回る米国経済指標に牽引された株価の力強い上昇にもかかわらず、中東紛争の解決には依然として課題が残っている」と述べた。 シスコシステムズ（CSCO）とアプライド・マテリアルズ（AMAT）は、今週決算発表を予定している主要企業の一部である。 NVIDIA（NVDA）は2%上昇し、ダウ平均株価構成銘柄の中で最も好調な銘柄の一つとなった。一方、クアルコム（QCOM）は8.4%急騰し、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最も上昇率の高い銘柄の一つとなった。 ルメンタム（LITE）の株価は、5月18日付でナスダック100指数に組み入れられると発表したことを受け、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最大となる17%近く急騰した。 トレード・デスク（TTD）の株価は、HSBCが投資判断を「ホールド」から「リダクション」に引き下げ、目標株価を31ドルから20ドルに修正したことを受け、S&P500種株価指数構成銘柄の中で最悪のパフォーマンスとなった。 フォックス（FOX、FOXA）は四半期決算で予想を上回る増益を発表し、メディア企業の売上高も配信事業の拡大を背景に市場予想を上回った。フォックスのA株とB株はそれぞれ7.6%と8.1%上昇した。 経済ニュースでは、全米不動産協会（NAR）のデータによると、4月の米国の中古住宅販売件数は予想を下回る伸びにとどまった。 NARのチーフエコノミスト、ローレンス・ユン氏は、「株価が過去最高値を更新する一方で消費者信頼感は歴史的に低い水準にあるなど、マクロ経済指標はまちまちだが、住宅購入能力の改善が継続していることが住宅販売件数をわずかに押し上げた」と述べた。 金価格は0.3%高の1トロイオンスあたり4,744.50ドル、銀価格は7.1%高の1オンスあたり86.61ドルで取引されている。
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ナスダックとS&P500指数が史上最高値を更新、6週連続の上昇を記録
ナスダック総合指数とS&P500種株価指数は、予想を上回る雇用統計を受けて、金曜日に史上最高値を更新し、週間上昇率を押し上げた。 ナスダック総合指数は1.7%高の26,247.1、S&P500種株価指数は0.8%高の7,398.9で取引を終えた。ダウ工業株30種平均は49,606.5で、ほぼ横ばいだった。 セクター別に見ると、テクノロジーセクターが2.7%高と最も上昇した一方、公益事業とヘルスケアセクターは大きく下落した。 S&P500種株価指数では、マイクロン・テクノロジー（MU）が15%、インテル（INTC）が14%近く上昇し、上昇率上位銘柄となった。ダウ工業株30種株価指数では、アップル（AAPL）が2.1%、NVIDIA（NVDA）が1.8%上昇し、上昇率上位5銘柄のうち2銘柄を占めた。 今週、ナスダック総合指数は週間で4.5%上昇し、S&P500種株価指数は2.3%上昇しました。両指数とも6週連続の上昇となり、CNBCによると、これは2024年以来最長の連続上昇記録です。ダウ平均株価は週間で0.2%上昇しました。 米労働統計局が金曜日に発表したところによると、先月の非農業部門雇用者数は11万5000人増加し、ブルームバーグがまとめた調査で予想されていた6万5000人増を大きく上回りました。 BMOフィナンシャル・グループのチーフエコノミスト、ダグラス・ポーター氏はレポートの中で、「ここ数週間、雇用市場が実際に力強さを増していることを示唆する兆候が以前から見られており、4月の非農業部門雇用者数統計はそれを改めて強く印象づけた」と述べています。 4月の失業率は4.3%で、ウォール街の予想とほぼ一致しました。 連邦準備制度理事会（FRB）にとって、雇用増加の勢いはインフレへの注目をさらに高め、当面は利上げを見送る一方で、「将来の利上げの可能性を高めている」と、スティフェル・エコノミスト、リンジー・ピエグザ氏はMTニュースワイヤーズに電子メールで送付したレポートで述べた。 金曜午後遅くの取引で、ブレント原油は0.6%上昇し1バレル100.68ドルとなった一方、ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は94.84ドルとほぼ横ばいだった。両指標とも、2週連続の上昇の後、週間では下落する見込みだ。 米中央軍は金曜、ホルムズ海峡で実施されている封鎖を回避しようとしたイラン船籍の空の石油タンカー2隻を攻撃したと発表した。CNNは、マルコ・ルビオ米国務長官の発言を引用し、米国はイランが金曜に和平提案に回答することを期待していると報じた。 米国とイランは木曜、この狭い海峡で交戦したが、両国間の脆弱な停戦は依然として維持されているようだ。 アラブ首長国連邦（UAE）国防省は金曜日、UAEがイランの弾道ミサイル2発を迎撃し、ドローン3機を迎撃したと発表した。 マッコーリー証券は報告書の中で、米イラン間の緊張の高まりにもかかわらず、原油市場は「比較的平穏」だったと述べた。 「市場の平穏は、米国が第三国の商船の安全な航行を確保しようとする米海軍艦艇の保護に必要な範囲を超えて紛争を拡大することを望んでいないことを反映していると考えられる」とマッコーリー証券は指摘した。 米国債利回りは低下し、10年債利回りは2.6ベーシスポイント低下して4.37%、2年債利回りは1.2ベーシスポイント低下して3.90%となった。 ミシガン大学の調査によると、中東紛争に関連したコスト上昇圧力により、米国の消費者信頼感指数は5月も引き続き低下し、過去最低水準にまで落ち込んだ。 企業ニュースでは、アカマイ・テクノロジーズ（AKAM）の株価が約27%急騰し、S&P500指数構成銘柄の中で最高のパフォーマンスを記録しました。同社は木曜遅く、社名非公開の企業と18億ドル規模のクラウドインフラサービス契約を締結したことを発表しました。UBS証券は、この7年契約は収益成長を加速させるだろうとしながらも、利益率と収益性への影響については懐疑的な見方を示しています。 フルーア（FLR）は、予想を下回る第1四半期決算を発表し、通期業績見通しの上限を引き下げました。同社の株価は15%下落しました。 金価格は0.5%上昇し、1トロイオンスあたり4,732.90ドル、銀価格は1.2%上昇し、1オンスあたり81.15ドルとなりました。
Dow JonesNasdaq CompositeS&P 500$AAPL$AKAM$FLR$INTC$MU$NVDA
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UBSによると、アカマイのメガコンピューティング買収は、利益率への懸念がある中で収益を押し上げる見込み。
UBS証券は金曜日のレポートで、アカマイ・テクノロジーズ（AKAM）が新たに獲得した18億ドル規模のコンピューティングサービス契約は、収益成長を加速させるだろうと述べた。ただし、同証券会社は、この契約が利益率と収益性に与える影響については懐疑的な見方を示している。 ファクトセットの議事録によると、トム・レイトン最高経営責任者（CEO）は木曜日の決算説明会で、匿名の「最先端のモデル企業」との7年契約は、クラウドサービスプロバイダーであるアカマイの歴史上最大の顧客契約だと述べた。 エド・マクゴーワン最高財務責任者（CFO）はアナリストに対し、アカマイはこの契約に基づく収益を第4四半期に2,000万ドルから2,500万ドルで計上し始める見込みだと述べた。同社は、この新たな契約を支えるため、今後12ヶ月間で8億ドルから8億2,500万ドルの設備投資を行う予定だ。 ブルームバーグ・ニュースは、関係者の話として、この顧客はアントロピック社であると報じた。 アカマイの株価は金曜日の終値で約27%急騰し、年初来では70%近く上昇している。 UBSのアナリスト、ロジャー・ボイド氏はレポートの中で、「大型案件の勢いと（売上高）成長の加速は評価できるものの、それに伴う最終利益の成長については確信が持てない」と述べている。 アカマイは木曜遅く、通期売上高見通しの下限を44億ドルから44億4500万ドルに引き上げ、上限は45億5000万ドルで据え置いた。同社はクラウドインフラサービス事業の見通しを、為替変動の影響を除いた前年比50%以上の成長に引き上げた。ファクトセットが調査したアナリストは、連結売上高を44億9000万ドルと予想している。 アカマイは通期調整後営業利益率の見通しを、従来の26～28%から26%に引き下げた。UBSは、この引き下げの理由として、初期段階の規模拡大コストと、利益率の低い新規大型案件を挙げている。 ボイド氏によると、同社は中期的な利益率目標である30%を下回るクラウドインフラサービス契約も受け入れる用意があるという。一方で、追加的な設備投資により、2026年にはフリーキャッシュフローが損益分岐点に近づくか、マイナスに転じる見込みだと同氏は述べた。 証券会社はアカマイ株の目標株価を110ドルから160ドルに引き上げ、投資判断を「中立」に据え置いた。 同社は木曜遅く、第1四半期の調整後1株当たり利益が前年同期の1.70ドルから1.61ドルに減少した一方、売上高は6%増の10億7000万ドルになったと発表した。これらの数値はファクトセットの市場予想とほぼ一致していた。 ボイド氏は「クラウドインフラ分野への投資家の熱意は、（短期的には）利益率への懸念を上回る可能性がある」と述べた。
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HubSpotの価格設定と市場開拓戦略の同時変更は「重大な」実行リスクをもたらすと、バンク・オブ・アメリカは格下げの中で述べている。
HubSpot（HUBS）は、価格設定、パッケージング、市場開拓戦略の同時変更により、「重大な」実行リスクに直面する可能性があると、バンク・オブ・アメリカ証券は金曜日に指摘した。 顧客関係管理（CRM）プラットフォームを提供するHubSpotは、第1四半期の業績が予想を上回ったことを受け、木曜日遅くに通期業績見通しを引き上げた。 「（人工知能の）価値は成果で測られるべきだと考えているため、エージェント向けの価格設定を最近改定し、それに合わせています」と、HubSpotのヤミニ・ランガン最高経営責任者（CEO）は木曜日の決算説明会で述べた（ファクトセットの議事録による）。「カスタマーエージェントは解決済みのチケットに基づいてクレジットを消費する方式に、プロスペクティングエージェントはアウトリーチ推奨の適格リードに基づいてクレジットを消費する方式に変更しました。」 ランガンCEOはアナリストに対し、顧客が契約前に「価値を確認できる」よう、両エージェント向けに28日間の無料トライアルを提供していると述べた。 「昨日の決算発表で最も驚いたのは、HubSpotが市場開拓モデルをエージェントファーストへと転換し、営業担当者は従来の製品ではなくAIエージェントを営業会話の先鋒として位置づけることが求められるようになった点だ」と、バンク・オブ・アメリカのアナリスト、マット・ブロック氏は金曜日の顧客向けレポートで述べた。 先月、同社はAIエージェント向けに成果報酬型の新たな価格設定モデルを導入した。 「これらの動きは長期的に見て戦略的に妥当だと考えているが、価格設定／パッケージングと市場開拓戦略の両方を同時に変更することは、実行リスクを著しく高める」とブロック氏は金曜日に述べた。「明確な成果が証明されるまでは、投資家心理は抑制されると予想される。成果が証明されるまでには、数四半期かかる可能性がある」 バンク・オブ・アメリカはHubSpot株の投資判断を「買い」から「アンダーパフォーム」に引き下げ、目標株価を300ドルから180ドルに下方修正した。「持続的な成長加速への道筋が著しく不透明であることを考えると、低い株価収益率（PER）は妥当だと考えている」とアナリストは記している。 同社の株価は金曜午後遅くの取引で約20%下落し、年初来の損失は51%に達した。 バンク・オブ・アメリカ（BofA）はレポートの中で、HubSpotが発表した変更により、下半期の「大幅な」成長加速への期待が低下したと述べている。 「エージェント優先の販売戦略への移行は、販売サイクルを長期化させ、これまで安定していた中核事業の勢いを鈍化させる可能性がある」とブルロック氏は記している。「同時に、エンドマーケットが広範なエージェント導入に対応できるかどうかはまだ証明されておらず、短期的な販売生産性に関してさらなる不確実性が生じている」と指摘している。Price: $195.56, Change: $-48.16, Percent Change: -19.76%
$HUBS