Rystad社によれば、精製セクターの勝者を決定づけるのは資産の質と立地条件だという。

精製部門の競争力は、何よりも資産の質、構成、そして立地に左右されるようになったと、Rystadのアナリストは「精製市場レビューと展望」の中で述べている。 レポートの概要によると、米国メキシコ湾岸は、豊富な低価格原油、高度な精製能力、そして強力な輸出ルートを擁し、現在世界で最も競争力のある精製拠点の一つとなっている一方、高コストの資産は順位を落としている。 2015年から2026年にかけての精製能力の伸びは、まずアジアに集中し、中東とアフリカがそれに続く。北米の精製能力は横ばいである一方、ヨーロッパでは純減となっている。 この期間に新たに増設された精製施設は59カ所で、閉鎖された83カ所とは対照的である。これらの施設は一般的に規模が大きく、より複雑で、輸出に重点を置いている。 2026年上半期には、ジェット燃料とディーゼル油のクラックスプレッドのマージンが最も強いシグナルを示した一方、ナフサと高硫黄燃料油は低迷しており、低付加価値製品の高度化に成功できる精製施設が有利となっている。 アジアは日量3,000万バレル以上の生産能力を持つ世界最大の精製燃料拠点ですが、LPGは約300万バレル、ナフサは約150万バレル、燃料油は約130万バレル不足しています。 ガソリン需要は、電気自動車の販売加速とバイオエタノールのガソリンへの混合増加に伴い、年間約2,640万バレルまで減少しています。バイオ燃料の総需要は現在175万バレルであると報告書は述べています。 ディーゼル燃料の需要は現在2,300万バレルを超え、そのうち約67%をトラックが消費しており、貨物輸送、物流、産業生産性との密接な関係が浮き彫りになっています。 国営石油会社と石油精製会社が生産能力の拡大を牽引しており、中国石油化工（Sinopec）は日量650万バレル、エクソンモービル（XOM）は日量410万バレル、マラソンは日量310万バレルとなっています。報告書によると、Eni（E）、TotalEnergies（TTE）、Exxonmobil（XOM）が主導するバイオ精製と循環型バリューチェーンは、新たな「戦略的戦場」として台頭しつつある。 3月以降のホルムズ海峡の閉鎖により、市場は構造的に供給不足に陥っており、原油の需給バランスは約400万バレル/日、精製製品の需給バランスは紛争前の水準を38億バレル/日下回っている。 報告書は、世界の石油製品需要は2030年代初頭に約8200万バレル/日でピークを迎えた後、2050年には6500万バレル/日まで減少すると予測している。アジアは630万バレル/日と減少幅が最大となる一方、アフリカの需要は50万バレル/日増加するとしている。 製品別に見ると、ガソリンの需要が最も大きく減少し、1190万バレル/日減少する一方、ジェット燃料と灯油の需要は増加すると予測されている。