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Research Alert: Sempra Q1 2026: Eps Meets At $1.51, Reaffirms Guidance, Asset Sales Progress

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

Sempra reported Q1 2026 adjusted EPS of $1.51, up 4.9% and in line with consensus, while revenues of $3.655B declined 3.9% and missed estimates by 11.3% due to lower natural gas revenues at Sempra California. Strong operating performance across utility segments included Sempra Texas earnings up 17.1% to $171M and Sempra Infrastructure earnings rising 18.7% to $216M. We view positively the company's execution of its record $65B five-year capital plan targeting 11% rate base CAGR through 2030, with $3.0B deployed in Q1. Management reaffirmed full-year 2026 EPS guidance of $4.80-5.30 and 2027 guidance of $5.10-5.70, maintaining 7%-9% long-term growth targets. We expect the pending SI Partners and Ecogas transactions to close in Q2-Q3 2026, enabling debt paydown and improving credit metrics while shifting the business mix to 95% regulated utilities. In our view, Sempra remains well-positioned for sustainable earnings growth with strong infrastructure investment and balance sheet optimization initiatives.

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Mining & Metals

RBCはサンコア・エナジーの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を100カナダドルに維持した。

RBCキャピタル・マーケッツは水曜日、サンコア・エナジー（SU.TO）の投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を100カナダドルに据え置いた。同行は、サンコアが「堅調な業績」を再び達成し、特に精製製品販売量が過去最高の680,900バレル/日を記録したことが牽引役となり、下流部門の税引前利益は20億ドル（FIFO方式による利益を含む）という「驚異的な」水準に達したと指摘した。 RBCは、57億ドルの設備投資計画を柱とするサンコアの生産見通しを862,100バレル/日と更新したが、これはほぼ変更されていない。 「サンコアの第1四半期決算は、同社の持続的な高業績文化が深く根付き、いかなる状況下でもトップの座を維持できるという確信を強固なものにした」とRBCは述べた。「今後1年間で、サンコアは相対的に高い評価を得るための要素が揃っていると確信している」とRBCは付け加えた。 サンコアはRBCがカナダで最も注目する総合エネルギー企業であり、RBCの「グローバル・エネルギー・ベスト・アイデア」リストにも選出されています。 サンコアの株価は、木曜日のトロント証券取引所における最終取引時点で1株あたり85.70ドルでした。Price: $85.70, Change: $-2.21, Percent Change: -2.51%

$SU.TO
Australia

RBCキャピタルはVSEの目標株価を220ドルから240ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持した。

FactSetが調査したアナリストによると、VSE（VSEC）の平均評価は「買い」で、平均目標株価は248.50ドルとなっている。Price: $206.85, Change: $-0.60, Percent Change: -0.29%

$VSEC
Commodities

DNOの第1四半期生産量は、北海油田の生産量が過去最高を記録したにもかかわらず、クルディスタンでの操業停止により減少した。

ノルウェーの石油・ガス会社DNO ASAは木曜日、第1四半期の純生産量が日量13万1700バレル相当（boepd）となり、クルディスタン地域からの生産量減少により前四半期比12%減となったと発表した。しかし、北海での生産量が過去最高を記録し、エネルギー価格が上昇したことで収益は押し上げられた。 同社によると、第1四半期の生産量は、北海が日量8万8600boepd、クルディスタン地域が日量3万9600boepd、西アフリカが日量3400boepdだった。 DNOは、3月の原油・ガス価格の上昇と北海での過去最高生産量が、第1四半期の好調な業績を支えたと述べた。 ビジャン・モサヴァル・ラフマニ会長は、「原油・ガス価格の上昇は当社のポートフォリオ全体への新規投資を後押しする一方で、これらの価格は業界のコントロールが及ばない、望ましくない悲劇的な地政学的混乱の結果である」と述べた。 同社は北海における成長戦略を着実に推進し、2030年までに日量10万バレル相当の生産量を目指しています。当四半期中、DNOは戦略的資産交換を完了し、クヴィテビョルンおよびギョア・ハブエリア近郊のアトランティス油田における19%の権益と引き換えに、非中核油田4カ所を売却しました。 また、DNOはINPEX出光ノルゲ社からベガ油田における3.3%の権益を取得することに合意し、慣例的な完了条件を満たすことを前提として、同油田における権益比率を8.8%に引き上げました。 同社は、2026年から2029年の間に北海で4つの開発プロジェクトが稼働開始予定であると発表しました。シムラ油田では、最初の2坑井からの生産が予定より9ヶ月早い4月に開始されました。 DNOは、北海で発見された9つの油田についても権益を保有しており、いずれもプロジェクト承認待ちで、2030年までに石油生産開始を目指している。2026年の探査計画には、カルメン、アフロディーテ、ノルマ油田の評価井を含む6坑の掘削が含まれている。 クルディスタンでは、DNOは、操業するタウケ鉱区での生産が年初から好調に推移したと発表した。これは、四半期初めに新たに掘削された2坑の油井が生産開始を支えたためである。 しかし、同社は2月28日の米イスラエルによるイランへの空爆を受け、安全上の懸念から生産と掘削活動を一時的に停止した。 4月9日には、既存油井の改修作業や、治安状況と市場環境の改善を見据えたタウケ油田とペシュカビル油田の生産量増加を目的とした8坑の掘削キャンペーンの再開など、限定的な油田操業が再開された。