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Research Alert: Ipgp: Strong Revenue Growth; Margins Impacted By Tariffs, Litigation Settlement

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

IPGP delivered Q1 results with revenue of $265M (+17% Y/Y), beating consensus of $257M and marking the second consecutive quarter of double-digit growth, though profitability was impacted by tariff pressures and a $13.5M TRUMPF litigation settlement. North America surged 27%, Asia grew 14%, and Europe was up 4%, while emerging growth products maintained 53% of total revenue. We believe the TRUMPF settlement removes a significant overhang, allowing management to focus on executing the diversification strategy toward higher-value applications. Management provided Q2 guidance of $260M-$290M revenue with adjusted EPS of $0.25-$0.55, suggesting continued near-term margin pressure. Constructive demand indicators including book-to-bill above 1.0 for the second consecutive quarter and the company's strong balance sheet with $481M in cash provide flexibility to navigate current challenges while investing in long-term growth initiatives.

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Research

株価下落を受け、スティフェル・カナダはダララマの投資判断を「買い」に引き上げ、目標株価を190.00カナダドルに引き上げた。

スティフェル・カナダは火曜日、ダララマ（DOL.TO）株の投資判断を「中立」から「買い」に引き上げ、目標株価も180.00カナダドルから190.00カナダドルに引き上げた。これは同社株の下落を受けた措置である。 「ダララマの株価は52週安値付近にあり、投資家にとって魅力的なエントリーポイントとなっていると当社は考えています。以下の理由から、投資判断を『買い』に変更します。（1）株価収益率（PER）は2026年1月の高値39倍から低下し、現在は29.5倍で、過去2年間の平均33倍を下回っています。（2）イラン紛争に起因する今後1年間の大幅なインフレシナリオにおいて、ダララマは市場シェアを拡大する可能性が高いです。カナダ国民はドルをより有効活用するために、ダララマでの買い物を増やすと予想されます。（3）最近のインサイダーによる株式購入は心強い兆候です。CFOとCEOはそれぞれ174ドルと175ドルで株式を購入しており、これは現在の株価水準よりも高い水準です。したがって、より妥当な株価水準とインフレ圧力によるダララマの市場シェア拡大の可能性を考慮し、投資判断を『買い』に変更し、目標株価を10ドル引き上げて190ドルとします」と、アナリストのマーティン・ランドリー氏は述べています。 （は、北米、アジア、ヨーロッパの主要銀行および調査会社による株式、商品、経済に関する調査レポートを配信しています。調査レポート提供者の方は、こちらからお問い合わせください：https://www..com/contact-us）Price: $172.75, Change: $+2.26, Percent Change: +1.33%

$DOL.TO
Australia

RBCは、ServiceNowはAI主導の成長に向けて有利な立場にあると述べている。

RBCキャピタル・マーケッツは、ServiceNow（NOW）が人工知能（AI）分野での役割拡大を背景に、持続的な長期成長に向けて有利な立場にあると、同社の2026年財務アナリストデー後に発表したレポートで述べた。 RBCは、ServiceNowの経営陣が2030年までにサブスクリプション収益を300億ドルから320億ドルと予測し、AIが年間契約額の約30%を占めるという見通しを示したことを受け、ServiceNow株を買い推奨とした。 RBCはまた、持続的な2桁の収益成長、2030年までに成長率とフリーキャッシュフローマージンを組み合わせた「60%以上」の法則、そして高い粗利益率と業務効率化による継続的なマージン拡大への期待を強調した。 さらにRBCは、シートベースではない収益化、ハイブリッド価格設定、セキュリティ、CRM、データ分析などの分野の成長を長期的な成長の主要因として挙げる一方、DIYアプローチや「バイブコーディング」が需要を大幅に弱める可能性があるという懸念は軽視した。 ServiceNowの非シートベース型収益モデルへの移行、AIを活用した製品分野への進出、そしてオーガニック成長への注力は、長期的な複利成長の可能性を支える重要な要因であり、同社は株価がまだ「実績重視」であるにもかかわらず、バリュエーションは魅力的だと考えている。 RBCはServiceNow株に対し「アウトパフォーム」のレーティングを付与し、目標株価を121ドルとしている。 ServiceNowの株価は火曜日の取引で0.3%下落した。Price: $91.52, Change: $-0.45, Percent Change: -0.49%

$NOW
Australia

RBCは、PinterestのGPUに関する解説を「近年で最も興味深い」プラットフォームアップグレードの機会と捉えている。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日の調査レポートで、Pinterest（PINS）のGPU投資と独自モデルの改善に関するコメントは、エンゲージメントとターゲティングの可能性を広げるものであり、同社株にとって近年で最も魅力的なプラットフォーム強化の機会であると指摘した。 アナリストらは、第1四半期の業績が「予想を上回る」結果となったのは、コンバージョン率の改善による大口顧客からの逆風の緩和、ファネル下層収益の30%を占めるパフォーマンスプラス、そしてインフラ投資と買収による下半期の逆風緩和の可能性が背景にあると述べている。 同証券会社は、第1四半期の売上高が予想を上回ったのは、AIを活用したプラットフォームの改善が四半期後半に逆風を相殺し始めたことで、大手小売広告主の予想外の好調な業績が要因の一つであると指摘した。 レポートによると、同社は第2四半期の世界的成長は、国際的な市場開拓構造に対する意図的な経営および組織変更、そして米国の関税措置に伴う国境を越えた支出の増加によって抑制されると予想している。 同証券会社は、同銘柄のセクター別評価を据え置き、目標株価を17ドルから23ドルに引き上げた。Price: $23.26, Change: $+2.41, Percent Change: +11.56%

$PINS