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Research Alert: CFRA Maintains Sell Opinion On Shares Of Patterson-uti Energy, Inc.

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

Our 12-month target price of $9.50, raised from $6.50, reflects a 4.8x multiple of enterprise value to projected '27 EBITDA, about in line with PTEN's historical forward average. Our DCF model, using a WACC of 7.7% and terminal growth of 2.0%, also finds shares to be slightly overvalued. We narrow our projected '26 operating loss per share by $0.13 to $0.21, and similarly, '27's by $0.27 to $0.02. Shares are trading about 20% above PTEN's historical forward average on EBITDA, and the bull case for the company rests on a near-term inflection point in its Completion Services segment (a segment that comprised 37% of Q1 2026 EBITDA before corporate expenses), in our view. To be fair, privately-held E&Ps do appear to be ramping up spending in response to the surge in crude oil prices, but we do not anticipate similar behavior from the public E&Ps until at least 2027, and possibly not to the degree that PTEN might hope.

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US Markets

ウェドブッシュ証券によると、アップルの力強い売上高見通しは、Macの供給制約にもかかわらず発表されたものだ。

アップル（AAPL）の第3四半期（2023年度）の売上高見通しは、Macモデルの供給制約が今後数ヶ月続く見込みであるにもかかわらず、ウォール街の予想を大きく上回ったと、ウェドブッシュ証券は金曜日に発表した。 木曜日遅く、このテクノロジー大手は、6月期の売上高が前年同期比14～17%増加すると予想していると発表した。ウェドブッシュ証券は、市場コンセンサス予想を9%としている。 ウェドブッシュ証券のアナリスト、ダン・アイブス氏は顧客向けレポートの中で、この力強い見通しは同社の決算説明会における「ハイライト」だったと述べた。 「iPhone 17のスーパーサイクルは、ほぼすべての主要地域で勢いを増し続けており、9月のiPhone 18発売に向けて大きな勢いを増している」とアイブス氏は記した。 アップル株は金曜午後の取引で4.2%上昇した。年初来の上昇率は3.9%となっている。 ウェドブッシュ証券は、アップルの第3四半期の売上高見通しを1,000億3,000万ドルから1,081億6,000万ドルに引き上げた。 FactSetの調査によるコンセンサス予想は1,062億3,000万ドルです。 FactSetの議事録によると、ティム・クック最高経営責任者（CEO）は木曜夜の決算説明会でアナリストに対し、「（6月期の）供給制約の大部分は、引き続き高い需要が続いていることと、サプライチェーンの柔軟性が通常よりも低いことを考慮すると、複数のMacモデルで発生するだろう」と述べました。 「Mac miniとMac Studioは、需給バランスが取れるまで数ヶ月かかる可能性がある」とクック氏は付け加えました。 Appleの第2四半期決算は、iPhoneの売上高が予想を上回ったことで、市場予想を上回りました。 先月、同社は社内出身のジョン・ターナス氏が9月にCEOに就任し、クック氏の後任となることを発表しました。クック氏は会長職に就任する予定です。 「今回の移行により、6月初旬にApple Parkで開催される世界開発者会議（WWDC）は、近年で最も重要な開発者会議となるでしょう。テクノロジー業界は、待望のパーソナライズされたSiri、拡張されたApple Intelligence機能、そしてGoogle Geminiとの提携に関する詳細情報に注目しています」と、アイブス氏は金曜日に述べた。「iPhone 17が好調な売れ行きを見せ、中国市場が明確な追い風となり、6月の業績見通しが市場予想を大きく上回り、WWDCに向けてTernusが経営を担おうとしている今、すべてはAI戦略にかかっています。」 ウェドブッシュ証券は、Apple株の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を350ドルとした。Price: $282.41, Change: $+11.06, Percent Change: +4.07%

$AAPL
Commodities

週刊誌「ザ・ダイジェスト」によると、再生可能ディーゼル燃料の価格は上昇、バイオディーゼルとエタノールは横ばい

The Digestの価格評価によると、再生可能ディーゼルの週間小売価格は上昇したが、バイオディーゼルとエタノールの価格は横ばいだった。 4月22日から4月30日までの週において、バイオディーゼルの再生可能燃料基準（RFS）価格は1ガロンあたり1.29ドルで、前週と変わらなかった。バイオディーゼルの低炭素燃料基準（LCFS）価格は1ガロンあたり0.52ドルで、前週と同額だった。さらに、バイオ燃料の税額控除額は1ガロンあたり1ドル、エネルギー価値は1ガロンあたり3.27ドルで、いずれも前週と変わらなかった。木曜日のバイオディーゼルの小売価格は1ガロンあたり6.08ドルで、前週と同じだった。 今週の再生可能ディーゼルの小売価格は1ガロンあたり7.08ドルで、前週の6.67ドルから上昇した。木曜日の再生可能ディーゼルのエネルギー価値は1ガロンあたり4.26ドルで、前週の3.85ドルから上昇した。再生可能ディーゼルのRFS価格は1ガロンあたり1.29ドルで、前週と変わらなかった。税額控除額は1ガロンあたり1ドルで、前週と変わりませんでした。RDのLCFS値は1ガロンあたり0.52ドルで、前週と変わりません。 エタノールの週間パフォーマンスはまちまちでした。LCFS値は1ガロンあたり0.13ドルで、前週と変わりません。エタノールのエネルギー値は1ガロンあたり0.74ドル、RFS値は1ガロンあたり1.13ドルで、いずれも前週と横ばいでした。また、小売価格は1ガロンあたり2ドルで、前週と変わりません。 持続可能な航空燃料（SAF）のエネルギー値は1ガロンあたり4.90ドルで、前週の5.04ドルを下回りました。SAFの小売価格は1ガロンあたり8.25ドルで、前週の8.39ドルから下落しました。SAFのRFS値は1ガロンあたり1.29ドルで、前週と変わりません。 LCFS価格は1ガロンあたり0.52ドルで、1週間前から変動はありません。税額控除額も1ガロンあたり1.54ドルで、変動はありません。 注：これらの数値は、クリーン燃料基準が適用される米国市場への供給を想定しています。従来型エタノールは炭素強度（CI）70、RD、SAF、バイオディーゼル、セルロース系エタノールはCI20、グリーン水素はCI-5でモデル化されています。個々の企業やプロセスによっては、LCFSクレジットの計算に使用されるCI値よりも高い、あるいは低いCI値となる場合があります。

Australia

バンク・オブ・アメリカ証券は、アップルは第2四半期の好調な業績を受け、継続的な成長に向けて万全の態勢を整えていると述べている。

バンク・オブ・アメリカ証券は金曜日のレポートで、アップル（AAPL）は、iPhoneの売上高が22%増加、中国での売上高が28%回復、粗利益率が49.3%と好調だった第2四半期決算を受け、2026年まで継続的な成長に向けて良好な位置にあると述べた。 同社は、メモリ価格の逆風と供給制約にもかかわらず、第3四半期の売上高成長率を14%～17%、粗利益率を47.5%～48.5%と見込んでいる。また、25億台を超えるデバイスのインストールベースは、サービス事業の「継続的な2桁成長」を支えると予想される、とレポートは指摘している。 同証券は、予想を上回る世界的なiPhone需要、堅調な利益率、2026年に予定されている人工知能搭載Siriの発売、今年後半に予定されている折りたたみ式iPhone、そして製品戦略の強化につながる可能性のある経営陣交代計画など、複数の追い風要因を挙げている。 証券会社は、アップルは価格戦略と製品構成によってコスト圧力を管理できる一方、バランスシートを背景にAIへの投資を拡大できると述べ、2026年度の売上高予想を4,687億ドル、1株当たり利益予想を8.61ドルに引き上げた。 バンク・オブ・アメリカ・セキュリティーズはアップル株の買い推奨を維持し、目標株価を325ドルから330ドルに引き上げた。 アップル株は金曜日の取引で4%以上上昇した。Price: $282.88, Change: $+11.53, Percent Change: +4.25%

$AAPL