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Research Alert: CFRA Maintains Buy Rating On Shares Of Twilio Inc.

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

We lift our price target by $54 to $211, 30x our 2027 EPS view, above TWLO's three-year average (~22x) given recent growth and margin inflections. We raise our 2026 EPS view by $0.51 to $5.92 and raise 2027's by $0.65 to $7.02. TWLO's organic sales growth forecast for 2026 jumped materially from ~8.5% to 10%, and we see a clear ability for Q1's stellar performance (+16%) to sustain all year, creating upside. Growing AI native demand is creating more multiproduct customers (+29% Y/Y vs. +26% in Q4), and we see a long growth runway as these customers rapidly scale. Improving profitability remains a key catalyst, and Q1's operating margin print was impressive across both non-GAAP (+160 bps Y/Y) and GAAP (+600 bps) figures, with SBC coming down to 10% from 11% last quarter. We think TWLO's exposure to upside from growing agentic AI activity far outweighs AI's competitive risks from "vibe-coding," with early results clearly showing a preference to utilize third parties for communications infrastructure.

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Sectors

セクター最新情報：エネルギー株は午後遅くに下落

金曜午後遅く、エネルギー関連株は下落し、ニューヨーク証券取引所エネルギーセクター指数とステート・ストリート・エネルギー・セレクト・セクターSPDR ETF（XLE）はそれぞれ1.1%下落した。 フィラデルフィア石油サービスセクター指数は0.6%、ダウ・ジョーンズ米国公益事業指数は0.5%それぞれ下落した。 ウエスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）原油は3%下落し1バレル101.93ドル、国際指標であるブレント原油は1.9%下落し1バレル108.33ドルとなった。ヘンリーハブ天然ガス先物価格は0.8%上昇し、100万BTUあたり2.79ドルとなった。 企業ニュースでは、エクソンモービル（XOM）とシェブロン（CVX）が中東戦争による供給途絶の影響で第1四半期の業績が悪化したと発表したが、ウォール街の予想は上回った。エクソンモービルの株価は0.6%、シェブロンの株価は1.2%それぞれ下落した。 ブルームバーグの報道によると、BP（BP）は資産整理と債務返済のため、英国北海における事業の一部または全部からの撤退を検討している。BP株は2.1%下落した。 ポートランド・ジェネラル・エレクトリック（POR）の株価は4%下落した。同社は第1四半期の業績と売上高が市場予想を下回ったと発表した。 オクシデンタル・ペトロリアム（OXY）は、最高執行責任者（COO）のリチャード・ジャクソン氏を、ヴィッキー・ホラブ氏の後任として6月1日付で社長兼CEOに任命した。オクシデンタル株は3.3%下落した。

$BP$CVX$OXY$POR$XOM
International

スコシアバンク、カナダ銀行の利上げを予測、インフレリスクとカナダドルへの影響を警告

スコシアバンクは、インフレリスクの高まりと経済成長の加速を理由に、カナダ銀行が今年後半に金融引き締めを開始するとの見通しを改めて強調した。 同行は、現在の2.25%の政策金利が年末までに3%に引き上げられると見ている。 スコシアバンク・エコノミクスは、昨年11月以来、2026年末までに利上げを予測してきた。3月には、イランとの戦争に関連したサプライチェーンと商品価格のショックに対応するため、利上げ予測を1回追加した。 「カナダ銀行は利上げの可能性をさらに広げた」とスコシアバンクは述べ、「経済が概ね基本シナリオに沿って推移すれば、政策金利の変更は小幅にとどまるだろう」としながらも、「どちらの方向に動くのか？」と最新の為替見通しで疑問を呈した。 「米国によるカナダへの関税引き上げを前提とした利下げシナリオが提示されたが、我々の見解では信憑性に欠ける。その理由の一つは、金融緩和を過度に進めることになるからだ。」 「市場は今年50～75ベーシスポイントの利上げを織り込んでいるが、25ベーシスポイントの利下げはそれを覆し、利下げ分を加えるとおそらくさらに1～2ベーシスポイントの利上げを織り込み、短期市場金利は100ベーシスポイント以上急落するだろう」と、資本市場経済部門責任者のデレク・ホルト氏は述べた。ホルト氏は、この影響でカナダドルは急落し、輸入物価上昇圧力がさらに高まるだろうと述べ、カナダ銀行は貿易交渉について「慎重ながらも楽観的」な姿勢を維持していると付け加えた。 「カナダ銀行は、エネルギー価格が長期にわたって高止まりすることを前提とした利上げシナリオも提示した。しかし、カナダ銀行自身の指標が示すように、エネルギー価格だけが問題ではない。カナダは多くの輸出品の価格上昇を通じて所得増加を輸入しており、それが国内所得に波及し、結果として消費支出の増加につながっている。財政赤字の縮小による連邦政府支出の増加はその一例であり、今年は名目GDPの0.5%、来年は0.25%に相当する。」 「カナダ銀行の発表には、金利引き上げをさらに正当化するこの追加的な財政刺激策を盛り込む時間がなかった。インフレリスクは上昇している」とホルト氏は指摘した。

$$CXY$CAD$usd
US Markets

UBSは、年齢確認システムの導入により、Robloxの成長は短期的には鈍化すると予測している。

UBS証券は金曜日の顧客向けレポートで、Roblox（RBLX）の成長は、年齢確認義務化に伴うユーザーエンゲージメントの低下という逆風を受け、短期的には減速する可能性が高いと指摘した。 このビデオゲームプラットフォームは、木曜遅くに第1四半期の決算を発表し、予約売上高が市場予想を下回ったため赤字となった。Robloxは株主向け書簡の中で、チャットへのアクセスに年齢確認機能を導入したことが新規ユーザー獲得の鈍化と成長の阻害につながったと述べている。 さらに、経営陣は通期の売上高と予約売上高の成長見通しを下方修正した。 「当社は、世界規模でチャットへのアクセスに年齢確認を導入した最初の大手オンラインゲームプラットフォームとなった」と、デビッド・バズッキ最高経営責任者（CEO）は木曜遅くの決算説明会でアナリストに語った。 同社の株価は金曜の市場取引終了前に18%急落し、年初来では44%下落している。 「Robloxはゲーム業界の長期的なトレンドの恩恵を受ける企業であり、プラットフォームの強化によって長期的にユーザー数と支出の増加を促進できると見ています」と、UBSのアナリスト、クリストファー・ショール氏らはレポートの中で述べています。「とはいえ、年齢確認や規制変更による短期的な成長鈍化とエンゲージメントへの逆風を考慮し、中立的な見方を維持しています。」 UBSはRoblox株の目標株価を74ドルから49ドルに引き下げました。 同証券会社によると、Robloxは第2四半期の予約売上高成長率を8～12%と見込んでおり、ウォール街の予想である29%を大きく下回っています。 「プラットフォームの強化とコンテンツの拡充は、特に成長余地のある海外市場において、Robloxの長期的なユーザー数増加を促進するでしょう」とショール氏は述べています。「とはいえ、今後数四半期は移行期間になると見ており、世界のユーザーの49%は依然として年齢確認が済んでいない（前四半期は55%）状況です。」Price: $45.51, Change: $-9.75, Percent Change: -17.64%

$RBLX