FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

Research Alert: CFRA Keeps Buy Rating On Shares Of Amgen Inc.

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

We keep our target at $398, 17.1x our new 2027 EPS estimate, above AMGN's 10-year historical forward average of 14.1x, justified by its strengthening outlook. We raise our 2026 EPS view to $22.56 from $22.15 and our 2027 EPS to $23.23 from $22.83. AMGN delivered a strong Q1, showcasing significant positive momentum across its business. The company's six core growth drivers generated $5.6 billion in the quarter, growing 24% Y/Y. Standout performers included Repatha, with 34% Y/Y sales growth and the rare disease drug Uplinza, which saw sales surge 188% Y/Y. In terms of pipeline advancement, we continue to view the developments on Amgen's obesity treatment candidate, MariTide, as encouraging. AMGN announced new Phase III trials to explore less frequent dosing schedules (every eight or 12 weeks), a key potential differentiator, in our view. MariTide's potential for monthly or even less frequent (quarterly) dosing could be an important differentiator that would improve patient convenience and long-term adherence.

関連記事

Research

調査速報：CFRAはモルソン・クアーズ・ビバレッジ・カンパニー株に対する売り推奨を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを7.0倍と想定し、TAPの過去5年間の平均予想PER11.4倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を5ドル引き下げ、35ドルとします。2026年の調整後EPS予想を0.20ドル引き上げ4.90ドルに、2027年の調整後EPS予想を0.10ドル引き上げ5.10ドルとします。TAPの第1四半期決算発表を受け、目標株価を引き下げ、引き続き「売り」の投資判断を維持します。TAPの第1四半期調整後EPSは0.62ドルで、市場予想の0.50ドル（24%増）を大きく上回りました。予想を上回ったのは、売上高と利益率が予想を上回ったためで、純売上高は金融取引量が2.9%減少したにもかかわらず2.0%増の23億5000万ドル（市場予想を2500万ドル上回る）となり、粗利益率は130ベーシスポイント拡大して38.2%（市場予想を350ベーシスポイント上回る）となった。TAPの第1四半期の収益は予想を大きく上回ったものの、通期ガイダンスを引き上げなかったことから、残りの期間は以前の予想よりも弱くなるのではないかという懸念が生じ、為替変動によるプラスの影響は第1四半期ほど好調ではない可能性が高い。当社は触媒となる要因を特定するのに苦労しており、需要環境は引き続き厳しい状況にあると見ています。

$TAP
Research

調査速報：CFRAはEtsy, Inc.の株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年のEBITDA予想8億1,400万ドル（従来予想7億7,000万ドル、前年比11%増）にEV/EBITDA倍率14倍を適用し、12ヶ月目標株価を4ドル引き上げ、78ドルとします。2026年のEPS予想は4.62ドルから5.32ドルに、2027年のEPS予想は4.91ドルから5.72ドルにそれぞれ引き上げます。ETSYは第1四半期に好調な業績を上げ、GMSは前年同期比5.5%増、アクティブバイヤー数は前四半期比で緩やかな伸びを示しました。ただし、この業績は、為替変動（GMSを190ベーシスポイント押し上げ）や、関税および少額免税措置の撤廃による平均注文額の増加など、いくつかの一時的な追い風の影響を受けています。同社の第2四半期の業績見通しでは、GMS（流通総額）が前年同期比3～5%増となる見込みであり、短期的な勢いは維持されていることを示唆しています。重要な議論は、比較対象となる顧客基盤がより厳しくなる下半期に移ります。当社は、リピーターや常連客の動向が安定するなど、顧客指標の改善に支えられ、引き続き強気の見方を維持しています。これは、最近のアプリの機能強化（パーソナライゼーション、商品発見など）によるものと考えています。また、第3四半期までに完了すると予想される12億ドルのDepop売却に続き、大規模な自社株買いも実施されると予想しています。

$ETSY
Research

調査速報：CFRAはCGI Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。マクロ経済の不確実性と米連邦政府のリスクを理由に、目標株価を36カナダドル引き下げ、102カナダドルとしました。これは、2026年度（9月期）のEPS予想の11.5倍に相当し、CGIの過去3年間の平均（約18倍）を下回ります。2026年度のEPS予想を0.02カナダドル引き下げて8.88カナダドル、2027年度のEPS予想を0.12カナダドル引き下げて9.40カナダドルとしました。第2四半期の売上高の減速（為替変動を除く+1.6%、前期比-180bps、前年同期比-170bps）は、一時的な問題ではなく、構造的な圧力を反映しているのではないかと懸念しています。第2四半期の受注減少（前年同期比-4%）と過去12ヶ月間の受注残高対売上高比率の低下（前年同期比-220bps）は、顧客が支出決定を延期し続けていることによるリスクを示唆しています。また、米国連邦政府向け受注実績が好調（過去12ヶ月間の受注残高対売上高比率110.9%）であったにもかかわらず、この減少が生じたことに留意する必要があります。CGIは第3四半期に米国連邦政府向け事業でオーガニック売上高の成長が再開すると予想していますが、これは不確実であり、欧州市場の低迷によって影を潜める可能性があると当社は考えています。同社が正式なガイダンスを発表していないことも、当社の不確実性を高めています。とはいえ、CGIが実行できれば、過去の水準を下回る株価評価と、米国連邦政府向け事業における第3四半期のオーガニック売上高の目標達成は、短期的な上昇余地を提供します。

$GIB.A