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Research Alert: Celanese Misses Q1 Consensus Estimates, Provides Optimistic Q2 Guidance

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

CE reported Q1 2026 EPS of $0.85 vs. $0.54 in the prior year, missing consensus by $0.05, while revenue of $2.337B rose 6% sequentially but declined 2% Y/Y, missing estimates by $9M. Engineered Materials showed strong operational improvements with sales of $1.325B (+3% Y/Y) and operating margins expanding to 17% as operating profit surged to $221M from $94M, reflecting successful execution of product mix optimization and cost reduction initiatives. Management advanced structural actions including closure of the Singapore nylon facility and network enhancements across Asia and Europe. Management raised full-year FCF guidance to $700M-$800M and provided Q2 EPS guidance of $2.00-$2.40, with approximately $3.00 expected for the second half. The company targets net debt/operating EBITDA improvement to 4.8x through continued cash generation, though Q1 FCF of only $3M reflects seasonal working capital timing and highlights the importance of debt reduction given elevated leverage levels.

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Asia

Duratec社、オーストラリア北部で6,800万豪ドルの契約を獲得

デュラテック（ASX:DUR）は、クラフBMD合弁会社から約6,800万豪ドル相当の契約を受注し、オーストラリア北部ダーウィン船舶昇降施設の建設および試運転工事を請け負うことになった。これは、水曜日にオーストラリア証券取引所に提出された書類で明らかになった。 ノーザンテリトリー政府が主導するこのプロジェクトは、ダーウィンを防衛、国境警備、エネルギー、観光、養殖船のための海事サービス拠点として位置づけるための主要なインフラ整備事業である。 同社の業務範囲には、ブラスト・塗装施設と洗浄ベイのスラブの建設に加え、集塵機、タンク、水処理設備、暖房・換気・空調設備、通信設備、電気設備、油圧設備などの設置および試運転が含まれる。 建設工事は6月に開始され、2027年半ばから後半にかけて完了する予定である。

$ASX:DUR
Research

調査速報：IAG第1四半期：運用資産総額とウェルスマネジメントがコア収益の9％増を牽引

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。IAGは、四半期決算でコア希薄化後EPSが3.25カナダドル（前年同期比12%増）、コア利益が2億9,800万カナダドル（前年同期比9%増）となったと発表しました。ウェルスマネジメント部門が好調で、コア利益は1億3,100万カナダドル（前年同期比24%増）となりました。一方、カナダ保険部門は、疾病発生率損失300万カナダドルの影響で、1億カナダドルから9,600万カナダドルに減少しました。同社は、2026年のROE目標を前倒しで達成し、17.5%に達しました。また、NCIB（非投資銀行投資）枠を株式公開残高の8%に拡大し、四半期配当を11%増の1.10カナダドルに引き上げることで、株主還元を強化しました。運用・管理資産は3,461億カナダドル（前年同期比31%増）に達し、24億カナダドルの個別ファンドの堅調な売却がこれを支えました。 134%というソルベンシー比率は、前年を3,000万カナダドル上回る1億5,500万カナダドルの堅調な自己資本創出を反映しています。IAGは株式市場への高いエクスポージャーと強固な販売ネットワークを有しており、今後も成長を続けるための有利な立場にあると確信しています。個別運用商品と投資信託の売上高はそれぞれ23%と30%増加しており、これは同社の製品ラインナップの根底にある強さと広範な市場リーチを証明しています。

$IAG
Research

調査速報：CFRAはコルテバ社の株式に対する投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を84ドル（2027年EPS予想の20.1倍）に据え置き、これはCVTAの過去5年間の平均水準とほぼ一致しています。第1四半期決算発表後、第1四半期の好調な業績を反映し、2026年EPS予想を3.72ドルから4.01ドルに引き上げました。2027年EPS予想は4.17ドルで据え置きます。CTVAは本日、市場取引終了後に2026年第1四半期の好調な業績を発表しました。これは、両事業セグメントにおける堅調な事業運営を示すとともに、2026年下半期に予定されている種子・作物保護事業の分離に向けた勢いを維持していることを示しています。純売上高は49億ドル（前年同期比11%増）に増加し、オーガニック成長率は前年同期比7%となりました。これは、同社の差別化された技術製品に対する幅広い需要が、あらゆる地域で高まっていることを反映しています。経営陣は、分離計画は2026年下半期に予定通り進んでいることを確認し、ルーク・キッサム氏の新コルテバCEO就任や、将来の種子・遺伝子関連企業名が「Vylor」となることなど、重要な節目を挙げた。しかし、過去6ヶ月間で株価が32%近く上昇していることから、現時点では上昇余地は限られていると見ており、投資判断を「買い」から「中立」に引き下げる。

$CTVA