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Research Alert: Ar Q1 2026: Cash Cost Improvements And Volume Growth On The Horizon

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

AR kicked off 2026 with Q1 adjusted EPS of $1.15 vs. $0.78, beating consensus by $0.01. Adjusted EBITDAX of $723M rose 32% Y/Y on strong pricing and record production of 3.9 Bcfe/d (up 13%). Natural gas realizations averaged $5.57/Mcf, a $0.53 premium to NYMEX. Net production benefited from 21% Y/Y gas volume growth to 2.6 bcf/d. We see the $2.8B HG acquisition (closed Feb '26) as a key catalyst. Management expects 15% Q2 cash cost reductions and integration benefits. AR guides to CY26 production of 4.1 bcfe/d (20% Y/Y growth) and all-in cash costs of $2.25-$2.35/Mcfe, down $0.10 at midpoint. We estimate AR has 45% hedge protection in '26 at $3.91/MMBtu and 30% in '27. This provides downside support while maintaining upside to spot prices. Given Qatar LNG capacity losses and AR's 2.3 Bcf/d of LNG-linked sales in Q1, we see rising pressure to source incremental U.S. gas. This supports our constructive view on pricing.

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Dateline Resources社、手元資金9,600万豪ドル、米国プロジェクトの実現可能性調査を前倒しで実施

Dateline Resources（ASX:DTR）は、3月期末後に5,000万豪ドルの第三者割当増資を実施し、手元資金（諸経費控除前）を9,600万豪ドルに増やした。これは、米国コロシアム・プロジェクトの建設準備活動を推進するためである。同社は木曜日にオーストラリア証券取引所に提出した書類で明らかにした。 同社によると、6月期にはコロシアム金鉱床の実現可能性調査報告書が公表され、プロジェクトファイナンスと建設計画への迅速な移行が予定されている。また、コロシアムの希土類元素および金鉱床の探査掘削は、複数の掘削リグを24時間体制で稼働させ、継続される。 さらに、ミュージックバレーでは、地球物理学的解析結果が次の段階の地表探査の指針として活用される予定であると、同書類は付け加えている。

$ASX:DTR
Research

調査速報：CFRAはAutomatic Data Processing, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を50ドル引き下げ、235ドルとします。これにより、株価は今後12ヶ月のEPS予想の20.1倍となり、ADPの過去5年間の平均予想PER28.5倍を下回る水準となります。2026年度のEPS予想を0.06ドル引き上げ、11.05ドルとします。2027年度のEPS予想は、それぞれ売上高予想218.7億ドル（前年比6%増）と230.3億ドル（前年比5%増）に基づき、11.94ドルで据え置きます。経営陣による複数の指標にわたる業績見通しの上方修正は、事業モデルの強靭性と顧客ファンド戦略の軌道に対する自信の高まりを反映しています。同社は、2026年度通期の売上高成長率予想を6～7%（従来約6%）に、調整後希薄化後EPS成長率予想を10～11%（従来9～10%）に引き上げた。さらに、経営陣は調整後EBITマージン拡大見通しを70～80bps（従来50～70bps）に、米国における支配株主一人当たりの給与水準予想を約1%（従来横ばい）に引き上げた。これは、雇用動向に対する慎重ながらも楽観的な見方が継続していることを示唆するとともに、顧客ファンド投資戦略を主要な価値創造要因として重視していることを示している。

$ADP
Asia

ASXプレビュー：供給懸念による原油価格急騰を受け、オーストラリア株は下落の見込み。キャップストーン・カッパーは第1四半期の調整後利益と売上高が増加。

オーストラリア株式市場は木曜日、中東の供給懸念の再燃と予想を上回る米国原油在庫の減少を受け、原油価格が前夜に6%以上急騰したことから下落する見込みだ。 投資家はまた、アラブ首長国連邦（UAE）の石油輸出国機構（OPEC）からの脱退決定も考慮に入れ、世界の供給動向とインフレ圧力に長期的な不確実性を加えた。 前夜、ダウ工業株30種平均は0.6%下落したが、S&P500種指数とナスダック総合指数は横ばいで引けた。 マクロ経済面では、オーストラリアの中小企業は年初から好調なスタートを切り、3月期の売上高は7.2%増加した。しかし、中東紛争による燃料価格の高騰は大きなリスク要因であると、Xero社は木曜日に述べた。 オーストラリアの国際貿易物価指数は、シドニー時間午前11時30分に発表される予定だ。 企業ニュースでは、キャプストーン・カッパー（ASX:CSC）が木曜日に発表した第1四半期決算で、調整後1株当たり利益は0.12ドル、売上高は6億5250万ドルでした。前年同期は調整後1株当たり利益が0.01ドル、売上高は5億3330万ドルでした。 ミネラル・リソーシズ（ASX:MIN）の第3四半期生産量は8000万湿トン（wmt）に達し、前年同期の6200万湿トンから増加しました。 ウールワース・グループ（ASX:WOW）は、第3四半期の売上高が約181億豪ドルとなり、前年同期の173億1000万豪ドルから4.5%増加したと発表しました。 オーストラリアの主要株価指数は水曜日に0.3%（23.7ポイント）下落し、8687で取引を終えました。

$^AXJO$ASX:CSC$ASX:MIN$ASX:WOW