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Research Alert: Adnt: Earnings Exceed Expectations; Raises Fy 26 Guidance Slightly

発信

-- CFRA, an independent research provider, has providedwith the following research alert. Analysts at CFRA have summarized their opinion as follows:

Adient (ADNT) posted Mar-Q (Q2 FY 26 [Sep.]) adjusted EPS of $0.52 vs. $0.69 (-25%), well ahead of the $0.44 consensus. The beat was driven by stronger-than-expected sales, as revenue rose 7% to $3.87B ($240M ahead of consensus), and adjusted EBITDA margin contracted 70 bps to 5.8% (in-line with consensus). ADNT increased its FY 26 guidance for net sales and adjusted EBITDA to approximately $14.8B and $885M, respectively, versus $14.6B and $880M, previously. These numbers are ahead of the current net sales and EBITDA consensus estimates of $14.63B and $880M, respectively. At quarter-end, ADNT had cash and equivalents of $831M and total debt of $2.39B. The company did not repurchase any stock during the quarter, which we consider a slight negative. In our view, ADNT's results underscore the challenging operating environment facing automotive seating suppliers, with the company continuing to navigate competitive pricing pressures while investing in operational efficiency initiatives.

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モルガン・スタンレーは、ルメンタムが「際立った」価格決定力を示していると評価した。

モルガン・スタンレーは水曜日のレポートで、ルメンタム（LITE）の価格決定力は引き続き「際立っている」と指摘した。同社は第3四半期の粗利益率が市場予想を350ベーシスポイント以上上回った。 レポートによると、ルメンタムは電気吸収変調レーザー（EAM）とポンプレーザー市場における優位性を活かし、特に需要が逼迫している状況下で価格を引き上げることが可能だという。 「製品需要が引き続き増加しているため、価格決定力が弱まる可能性は低く、株価は短期的には強気シナリオのバリュエーションを維持するだろう」とレポートは述べている。 「これは、光回路スイッチング（OCS）とコパッケージドオプティクス（CPO）の本格的な生産拡大が始まる前の話であり、これらの需要は年後半まで本格化しない」と付け加えた。 しかしながら、最近の株価の好調な推移を受けて、ある程度の「調整」は健全な判断となるだろうとレポートは指摘している。 モルガン・スタンレーは目標株価を710ドルから900ドルに引き上げ、投資判断は「イコールウェイト」を維持した。Price: $935.74, Change: $-58.82, Percent Change: -5.91%

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スーパーマイクロコンピュータの売上総利益率の予想外の上昇が業績の上振れを牽引、とウェドブッシュ証券が発表

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