ブルーム・エナジー（BE）は、データセンター事業者からの電力供給の迅速化を求める需要が加速しており、経営陣は、増加する大型プロジェクトの受注残を着実に処理することが、次の成長段階を切り開く上で極めて重要になると述べている、とRBCキャピタル・マーケッツのストラテジストは水曜日に発表した。 RBCのアナリストは、ブルームの幹部の発言を引用し、AI関連のデータセンター拡張に伴う需要増加により、燃料電池メーカーであるブルームの2026年までの生産余力は限られていると指摘した。 同社は、多くのデータセンター顧客にとって「電力供給までの時間」が依然として最も重要な要素であり、従来の発電技術が機器不足や長期にわたる開発期間に直面している中で、ブルームが優位に立っていると述べた。 同社の燃料電池システムは最近、オラクル（ORCL）、ネビウス・グループ（NBIS）、ブルックフィールド・インフラストラクチャー・パートナーズ（BIP）、アメリカン・エレクトリック・パワーなどの顧客から大型プロジェクトを受注した。 ブルームの経営陣は、従来の発電に伴う許認可、水消費量、排出ガス、騒音といった問題への懸念が、この技術の追い風となっていると述べた。 ブルーム社の技術は、低騒音、水消費ゼロ、地域排出量の最小化といった利点を長年提供してきましたが、幹部によると、長年のコスト削減により競合する電力ソリューションとの価格差が縮小したことで、これらの利点の重要性がさらに高まっているとのことです。 ブルーム社は、投資家や顧客が技術の実証よりも、大規模プロジェクトを期日通りに納品できる能力に注目するようになる2026年が、極めて重要な年になると見込んでいます。 RBCは、主要契約の成功裏の履行が、ブルーム社のシステムを評価中のハイパースケール顧客をさらに増やす可能性があると述べています。 成長を支えるため、ブルーム社は2026年末までに年間2ギガワットの製造能力に拡大する予定です。同社は以前のガイダンスで、1ギガワットの能力を6～9ヶ月以内に1億ドルから1億5000万ドルの費用で追加できると示していました。 RBCのアナリストによると、ブルーム社の幹部は、既存施設のスペース制約のため、拡張期間は9ヶ月程度にとどまる可能性があるものの、将来の能力増強はよりコスト効率が高くなる可能性があると示唆したとのことです。 ブルーム社はデラウェア州とカリフォルニア州に、将来的な新規工場建設のための用地を確保しており、電力供給の制約が工場の成長を阻害するとは考えていません。また、同社はサービス事業においても収益性の改善を実感しています。 RBCによると、ブルーム社が設置済みの燃料電池スタックの平均稼働寿命は、1年前の約5年から約5年半に延びており、新規製造ユニットの稼働寿命は6年に近づいています。 RBCは、ブルーム社の経営陣が、AIを活用した最適化による機器寿命の延長や顧客コストの削減など、さらなる改善の余地があると述べています。 ブルーム社は、20年以上にわたる継続傾向として、今年も製品コストを約10%削減するという目標を維持しています。
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