RBCキャピタル・マーケッツは木曜日に電子メールで送付したレポートの中で、Varonis Systems（VRNS）はデータセキュリティとガバナンスに注力しており、セキュリティ関連企業と比較して評価額が割安であることから、「魅力的な買収対象」になり得ると述べた。 RBCは、戦略的資産を持つプライベートエクイティファンドへの売却は「理にかなっている可能性がある」としながらも、「潜在的な取引に関する情報は一切把握していない」としている。このコメントは、ブルームバーグが報じた、トーマ・ブラボーが出資するプルーフポイントがVaronis買収に向けて交渉中であるとの未確認情報を受けてのものだ。 RBCは、Varonisの株価は2027年予想企業価値対売上高倍率が約6.5倍で取引されているのに対し、セキュリティ関連企業は約9.9倍であると指摘した。過去のソフトウェア分野のプライベートエクイティ取引は、平均して予想企業価値対売上高倍率が約6倍で行われてきたと、同レポートは述べている。 ヴァロニスが注力する「データセキュリティとガバナンス」は、生成型AIの分野でますます重要性を増しており、同社は「大きく成長を続ける市場」において大きなシェアを獲得できる「有利な立場」にある、とレポートは述べている。 しかしながら、「競争は激化しており」、データセキュリティとガバナンス機能はより広範なプラットフォームに統合される可能性が高く、ヴァロニスにとっては競争圧力がさらに高まる前に売却を検討する好機が訪れるかもしれない、とレポートは指摘している。 RBCはヴァロニス・システムズの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を52ドルとした。
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