RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、クラフト・ハインツ（KHC）は戦略的な事業改革の成果が実を結び始め、2027年には成長軌道に戻るとの見通しを示した。 RBCはクラフト・ハインツ株のカバレッジを開始し、「アウトパフォーム」のレーティングと目標株価32ドルを設定した。 同投資会社は、2026年度のオーガニック純売上高が前年比1%減になると予想している。これは、クラフト・ハインツが提示している2%減～0.5%減というガイダンスを下回る水準だ。レポートによると、同社は2027年には0.9%増で成長軌道に戻ると見込んでおり、市場コンセンサス予想の0.4%増を上回っている。 RBCは、1株当たり利益（EPS）が2026年の2.05ドルから2027年には2.12ドルに増加すると予想しており、これは今年の予想が市場コンセンサスとほぼ一致し、来年の予想はウォール街の予想である2.07ドルを上回る水準だ。クラフト・ハインツは、2026年の調整後EPSを2.03ドルから2.09ドルと予想している。 「初期のデータを見る限り、価格、イノベーション、マーケティングへの再投資は既にプラスの効果を発揮しており、2026年後半にかけてさらなる改善が見られ、2027年には飛躍的な変化が期待できる」と、グローバル消費者・小売調査共同責任者のニック・モディ氏はレポートの中で述べている。 クラフト・ハインツは今年初め、計画していた2社への分割に関する作業を一時停止し、米国事業の回復を促進するために6億ドルの投資計画を発表した。8月には、2026年の投資額を約7億ドルに拡大した。 RBCによると、研究開発プロセス、資源配分、インセンティブ制度の変更による効果は、投資が継続され、新製品の投入が完了し、組織改革が定着するにつれて、後々現れるという。 「クラフト・ハインツは、過去よりも今後の方が成長の余地が大きいと確信している」とモディ氏は付け加えた。 同社の株価は木曜日に0.4%下落した。年初来では1.6%上昇している。 約10年前、プロクター・アンド・ギャンブル（PG）も同様の問題、すなわち市場シェアの低下、イノベーションの停滞、より機敏な競合他社からの圧力に直面し、研究開発費の増額と市場開拓戦略の見直しに着手した。その結果、12～18ヶ月以内に業績改善が見られたとRBCは指摘している。 「クラフト・ハインツは、2027年を迎えるにあたり、まさにこの18ヶ月の期間内に収束するだろう」とモディ氏は述べた。 同社は先月、予想を上回る第2四半期決算を発表し、通期の一株当たり利益見通しを縮小した。 プランターズ・スナックナッツ・ブランドを所有するホーメル・フーズ（HRL）は8月、厳しい消費環境の中で売上高が圧迫されるなど、第3四半期の業績がまちまちだったことを受け、2026年度の売上高見通しを引き下げた。
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