FINWIRES · TerminalLIVE
FINWIRES

RBCによると、APAは引き続きフリーキャッシュフロー、探査事業の拡大、債務削減に注力する。

発信

RBCキャピタル・マーケッツは火曜日のレポートで、APA（APA）が堅調な事業見通しを示し、コスト削減と探査拡大の進捗状況を強調したと述べた。 同社はエジプトで12基、パーミアン盆地で5基の掘削リグを稼働させており、2028年半ばに予定されているスリナムでの原油生産開始を前に、当面は生産量を増やす必要性を感じていない。 RBCによると、APAはパーミアン盆地において、10年以上の経済的掘削可能期間と約3,400か所の経済的かつ技術的に有望な掘削地点を含む、長期的な埋蔵量の豊富さを引き続き見込んでいる。 エジプトでは、APAは天然ガス開発にシフトしており、現在、活動の40～50%が天然ガス関連となっている。天然ガス生産量は前年比約13～14%の成長が見込まれている。 スリナムのグランモルグ・プロジェクトは、2028年半ばの原油生産開始に向けて順調に進んでおり、日量約22万バレルの生産が見込まれています。また、近隣の探査対象地域における資源量の増加も期待されています。 同社はまた、2026年から2027年の冬にかけて、アラスカで探査井1本と評価井1本を含む2坑井掘削プログラムを計画しており、今年は引き続き地震探査に重点を置いています。 ウルグアイでは、APAは2027年にブロック6で探査井を掘削する予定であり、潜在的なパートナーとの協議を継続するとともに、沖合の2つのブロックを評価しています。 RBCは、APAのガス販売事業がLNG価格の高騰とワハ・ベーシス環境の恩恵を受けており、これを受けて同社のキャッシュフロー見通しを約11億ドルに引き上げたと発表しました。 APAは、累積フリーキャッシュフローの少なくとも60%を株主に還元するというコミットメントを維持しており、2021年第4四半期以降、約75%を株主に還元してきました。ただし、2026年も引き続き債務削減が最優先事項となります。 RBCはAPAの投資判断を「セクター・パフォーム」に据え置き、目標株価45ドルを維持しました。この目標株価は、将来のEBITDA倍率と純資産価値を組み合わせたものです。

Price: $38.61, Change: $+0.80, Percent Change: +2.12%

関連記事

Commodities

EU、コスト削減と送電網の回復力強化を目指し、AIを活用したエネルギー戦略を発表

欧州委員会は水曜日、エネルギー分野における人工知能（AI）とデジタル技術の活用を加速させ、コスト削減、送電網の強靭性強化、そしてEUの外国技術への依存度低減を目指すロードマップを発表した。 この構想は、EUの包括的な技術主権パッケージの一部を構成する。政策立案者たちは、デジタルインフラによるエネルギー需要の増加、エネルギー価格の高騰、そして地政学的リスクの増大といった課題への対応に苦慮している。 欧州委員会は、デジタル化とAIは、EUの技術的自律性を強化しつつ、よりクリーンで競争力のある、そして強靭なエネルギーシステムを構築する上で重要な役割を果たす可能性があると述べた。 この戦略の下、デジタルソリューションによって消費者は電力消費を電力料金が安い時間帯にシフトさせることが可能になり、EU全体の電力コストを年間710億ユーロ（824億ドル）以上削減できる可能性がある。 欧州委員会の試算によると、この削減額は電力消費コストの64%削減に相当する。 欧州委員会は、産業ユーザーにとって、デジタル化の進展は業務効率の向上と市場価格シグナルへのより効果的な対応を可能にし、エネルギーコストの抑制に貢献すると述べた。 また、欧州委員会は、AIを活用した運用・保守システムによって2035年までに年間最大940億ユーロのコスト削減が可能になるとし、高度なデジタル技術はリアルタイム監視、相互運用性、制御を可能にすることで、電力網への再生可能エネルギーの統合を促進すると指摘した。 このロードマップは、欧州のデジタル化とエネルギー転換を整合させることを目的とした3つの主要な柱に基づいて構築されており、その第一歩は、EU域内のデータセンターをより持続可能かつ透明性の高い方法でエネルギーシステムに統合することである。 欧州委員会は、欧州のエネルギーシステムがデジタル化を進めるにつれ、新たな脆弱性に晒される一方で、効率性を向上させる大きな機会も生まれるため、エネルギー分野における技術主権の重要性がますます高まっていると述べた。

Commodities

トタルエナジーズ社、アークティック2 LNGプロジェクトの株式売却についてロシアの承認を得たと報じられる

フランスの大手エネルギー企業トタルエナジー（TTE）は、ロシアのギダン半島にある液化天然ガス輸出施設「アークティックLNG2」の権益売却について、ロシア政府から承認を得たと、複数のメディアが水曜日に大統領令を引用して報じた。 プーチン大統領の命令により、トタルエナジーは同プロジェクトの10％の権益をノルドラインLLCという会社に譲渡することになる。ブルームバーグ通信はインターファクス通信を引用し、ノルドラインはアークティックLNG2プロジェクトの60％の権益を保有するノバテクの子会社であると報じた。アークティックLNG2プロジェクトは210億ドル以上の価値があり、米国による制裁対象となっている。 譲渡条件は明らかにされていない、と同報道は付け加えた。 トタルエナジーは以前、ウクライナ戦争の影響でアークティックLNG2の権益価値を減損処理しており、同プロジェクトから収益を得ていないと主張していた。 2023年後半、米国はロシアのLNG輸出能力を制限する措置の一環として、このプロジェクトに制裁を課した。 同施設は翌年から非公式の船舶を使って燃料を輸送し始め、徐々に生産量を増やしたが、依然として生産能力を大幅に下回る水準で稼働していた。報告書によると、これまでのところ、燃料の輸送先は中国南部の港1カ所のみにとどまっている。は、TotalEnergies社とロシアエネルギー省にコメントを求めた。Price: $90.10, Change: $+0.69, Percent Change: +0.78%

$TTE
Commodities

米国の天然ガス貯蔵容量は2025年にわずかに増加すると米エネルギー情報局（EIA）が発表

米国エネルギー情報局（EIA）は水曜日、米本土48州の天然ガス貯蔵容量が2025年に増加し、実証ピーク容量は60億立方フィート、設計容量は260億立方フィート増加したと発表した。 EIAによると、過去5年間で達成された最大貯蔵量を示す実証ピーク容量は0.1%増加し、3年連続の増加となった。 EIAによれば、増加幅が最も大きかったのは山岳地域で、実証ピーク容量は180億立方フィート増加し、次いで中南部地域で160億立方フィート増加した。 一方、東部地域では実証ピーク容量が150億立方フィート減少し、太平洋岸地域では80億立方フィート、中西部地域では50億立方フィート減少した。 EIAによると、設計仕様に基づき施設が貯蔵できる最大容量を示す実効ガス設計容量は、2025年11月時点で46億830億立方フィートとなり、前年の46億5700万立方フィートから増加した。 EIAによると、南中部地域の貯蔵施設は設計容量を210億立方フィート増加させ、山岳地域も60億立方フィート増加させた。 東部地域はベースガス調整のため設計容量を20億立方フィート削減したが、太平洋地域と中西部地域の容量は前年と変わらなかった。