RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、TD Synnex（SNX）は、流通事業とHyve部門におけるAI主導の需要加速の恩恵を受けており、これにより同社の事業構成は構造的に高収益の成長へと転換しつつあると述べた。 RBCは、ハイパースケールインフラへの投資の堅調さ、エンタープライズデータセンターの近代化、そしてAI対応デバイスへの需要の高まりを主要な推進要因として挙げた。 Hyveは、統合設計とフルライフサイクルサプライチェーンモデルを強みとして、ハイパースケーラーから市場シェアを奪い続けている。これは、純粋な競合他社に対する優位性と見なされている、とレポートは指摘した。RBCによると、Hyveの新規プログラムは、100万平方フィートを超える米国における新たな製造能力と複数年にわたる顧客との契約に支えられ、第4四半期後半から2027年度初頭にかけて本格展開する予定だ。 部品コストの上昇と供給制約は、短期的には潜在的な逆風となる可能性があるものの、TD Synnexのグローバルな事業規模とベンダーとの関係により、同社はこれらの課題にうまく対処できる立場にある、とレポートは述べている。 RBCは、2026年度まで好調な業績が続くと予想しており、二桁の配当成長とHyveの大幅な成長が、より収益性の高い事業構成を牽引すると考えています。 RBCは、2026年度の売上高を約750億ドル、調整後営業利益を約24億ドル、1株当たり利益（EPS）を19.02ドルと予測しており、これはHyveの貢献度向上を反映したものです。木曜日に発表された第2四半期決算は、AI関連の強い需要に支えられ、予想を上回りました。 RBCは、TD Synnex株の目標株価を315ドルから340ドルに引き上げ、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置きました。
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