RBCキャピタル・マーケッツは、レナー（LEN）の短期的な業績改善の余地は限られており、リスクは依然として存在し、2027年の回復見通しにも懸念があると述べた。また、最新の経営陣によるプレゼンテーションも、土地保有構造とその販売量、利益率、フリーキャッシュフローへの影響に関する懸念を払拭するには至らなかった。 経営陣は、高金利と住宅購入能力の限界、消費者物価指数の再加速による消費者信頼感の低下とFRBの政策金利据え置き、AIによる雇用不安、賃貸用住宅購入の一時停止など、需要を阻害する多くの要因を挙げた。 第1四半期のインセンティブ率が14.1%から12.9%に低下したことは明るい材料だが、経営陣はこの低下の持続性については「保証」していないと、金曜日のレポートは指摘している。 RBCは、需要の逆風が続いていることを踏まえ、大幅な粗利益率の向上には懐疑的である。需要の低迷があれば、販売量を維持するためにインセンティブ率を引き上げざるを得なくなる可能性があると、同証券会社は述べている。 投資会社は、2026年と2027年の1株当たり利益予想をそれぞれ6.04ドルと7.00ドルから5.30ドルと6.29ドルに下方修正した。 RBCはレナーの投資判断を「アンダーパフォーム」に据え置き、目標株価を88ドルから85ドルに引き下げた。
Price: $92.02, Change: $+1.72, Percent Change: +1.90%