-- RBCキャピタル・マーケッツによると、ハネウェル・インターナショナル（HON）は、ポートフォリオの変革、地政学的混乱、サプライチェーンの逆風といった課題に直面しながらも、第1四半期の業績は予想を上回ったものの、2026年の業績見通しは据え置いた。 金曜日に発表されたレポートによると、航空宇宙事業は1月と2月に深刻なサプライチェーンの混乱に見舞われ、特にエンジンや動力システム内の機械製品が影響を受けた。これにより、14四半期連続で続いていた2桁の生産量増加が途絶えたが、3月には急回復し、同四半期で最も売上高が伸びた月となった。 ハネウェルは、第2四半期に短期サイクル事業が中～高一桁の成長を遂げると予想している。ビルディング・オートメーション事業は、データセンターとヘルスケアの需要に支えられ、高一桁の成長を維持すると見込まれる一方、インダストリアル・オートメーション事業は、中国と欧州の景気回復の継続から恩恵を受けると予想される。 プロセス・オートメーションおよびテクノロジー事業は、中東情勢の混乱による短期的な逆風に直面しているが、原油価格の上昇がサービスおよび触媒需要を支えることで、下半期には正常化すると予想されている。 ハネウェルは、第2四半期の調整後1株当たり利益を2.35ドルから2.45ドルと予想しており、これは市場予想の2.56ドル、RBCの予想の2.50ドルを下回る水準です。これは、税率の上昇と、中東紛争による1億ドルから1億5000万ドルの逆風を反映したものです。 RBCはハネウェルの投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き、目標株価を268ドルとしています。
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