RBCキャピタル・マーケッツは水曜日のレポートで、トータルエナジーズ（TTE）は、業績見通しのアップデートと商品価格の想定上昇を受けて、2026年第1四半期の業績が好調になると予想していると述べた。 RBCによると、上流部門の生産量は四半期を通じて安定しており、総生産量は日量約254万7000バレル相当と推定され、市場コンセンサスの254万5000バレル相当とほぼ一致している。 液化天然ガス（LNG）の生産量は日量約146万バレル相当と予想され、市場コンセンサスの152万4000バレル相当を下回る一方、ガス生産量は日量約591万立方フィートと予想され、市場コンセンサスの552万立方フィートを上回る見込みだ。 LNG価格は比較的横ばいであるにもかかわらず、LNG販売量は四半期で約10%増加しており、これが収益成長を支えると予想される。 RBCは、3月の販売価格上昇と安定した生産動向が、上流部門の四半期ごとの収益成長を牽引すると指摘した。 トレーディング業績も改善が見込まれており、RBCは原油取引の好調と欧州向け輸出マージンの向上により、約5億ドルの利益増が見込まれると予測している。 RBCは第1四半期の調整後純利益予想を約54億5000万ドルに引き上げ、営業活動によるキャッシュフローも約88億4000万ドルに上方修正した。これは市場予想の82億9000万ドルを上回る。 上流部門の収益は約26億4000万ドルと予想され、市場予想の25億8000万ドルをわずかに上回る。一方、統合LNG事業は約12億8000万ドルと予想され、市場予想の12億1000万ドルを上回る。 精製・化学事業の収益は約15億6000万ドルと予想され、市場予想の11億8000万ドルを大きく上回る。一方、統合電力事業は約5億2000万ドルと予想され、市場予想の5億4300万ドルをわずかに下回る。 マーケティング・サービス事業の収益は約2億4200万ドルと予想され、市場予想の3億ドルを下回る。これは各セグメントの貢献度の低下を反映したものだ。 RBCは、2026年のグループEBITDAを約473億5000万ドルと予測しており、これは2025年の342億7000万ドルから増加する見込みです。 RBCは、ポートフォリオの強固さ、キャッシュフローの見通しの改善、上流事業およびLNG事業における継続的な成長を理由に、投資判断を「アウトパフォーム」、目標株価を85ユーロ（99.55ドル）に据え置きました。
Price: $89.29, Change: $+0.92, Percent Change: +1.04%