RBCキャピタル・マーケッツは木曜日のレポートで、ウォルマート（WMT）は短期的な逆風にもかかわらず、引き続き堅調なコア事業の動向を示しているものの、燃料費高騰などの外的要因が潜在的な明るい材料を覆い隠していると述べた。 レポートによると、燃料費高騰は短期的な利益率を圧迫しているが、同社がこれを吸収する決定を下したことで、競争力と市場シェアの拡大が支えられている。また、eコマースの成長とユニットエコノミクスの改善に牽引され、ウォルマート米国、サムズクラブ、海外事業全体で好調な業績が続いている。 RBCは、ウォルマートが提示した第2四半期の恒常為替レートベースの売上高成長率4～5%、調整後1株当たり利益0.72～0.74ドル、2027年度の売上高成長率3.5～4.5%、1株当たり利益2.75～2.85ドルというガイダンスは市場予想を下回っていると指摘し、燃料費高騰と消費者の購買圧力が短期的な収益性予測に引き続き重くのしかかっていることを強調した。 収益の原動力としては、広告収入、会員収入、海外事業の成長が挙げられ、インフレ率の抑制や、配送スピードの向上、マーケットプレイスの拡大、AIツールの活用といったeコマース関連の取り組みが、長期的な営業レバレッジを支えていると、同レポートは付け加えた。 RBCは同社株の投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いたものの、目標株価を140ドルから137ドルに引き下げた。
Price: $119.77, Change: $-1.57, Percent Change: -1.29%