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RBCによると、イラン関連の逆風にもかかわらず、デュポンの収益成長は堅調に推移している。

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RBCキャピタル・マーケッツは金曜日のレポートで、デュポン・ド・ヌムール（DD）は、コスト最適化努力と主要エンドマーケットにおける販売量増加が、建築・建設部門の低迷とイラン紛争に関連する費用増加を相殺し、堅調な収益成長を継続していると述べた。 レポートによると、短期的な逆風の大部分は中東紛争に起因しており、デュポンは9,000万ドルのコスト増を見込んでいる一方、価格引き上げと顧客への追加料金によって収益を回復する計画だという。 レポートによると、建築・建設部門の低迷は建築技術部門に重くのしかかっており、デュポンは第2四半期および通期のオーガニック売上高成長率を1桁台前半と見込んでいる。 RBCは、上半期および通期のガイダンスに基づき、下半期に大幅な利益率の改善は見込めないとしている。それでも、下半期の1株当たり利益（EPS）は1.23ドルと予測されており、上半期の1.15ドルから上昇するとしている。 RBCは、デュポンの第2四半期EPS予想を0.61ドルから0.59ドルに下方修正する一方、2026年のEPS予想を2.23ドルから2.41ドルに、2027年のEPS予想を2.59ドルから2.69ドルにそれぞれ上方修正した。 RBCはデュポン株の目標株価を56ドルから60ドルに引き上げ、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置いた。

Price: $50.70, Change: $+0.94, Percent Change: +1.89%

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RBCによると、消費者金融会社は支出と融資動向の加速を受けて、業績見通しを達成する見込み。

RBCキャピタル・マーケッツは月曜日に電子メールで送付したレポートの中で、米国の主要消費者金融会社数社が、前年比の消費支出と融資動向の若干の加速を背景に、通期業績見通しに向けて順調に推移していると述べた。 RBCの米国調査担当アソシエイト・ディレクター、ジョン・アーフストロム氏は顧客向けレポートの中で、消費者金融会社の第1四半期決算は「堅調」で、証券会社の予想通りであり、消費者の回復力の高まりを背景に、信用指標は前年比で継続的に改善していると述べた。 アーフストロム氏は、「投資家の消費支出と融資成長に対する期待は徐々に高まっており、これは経営陣が提示した2026年の見通しと一致している」と記した。「また、信用動向の改善と健全な経済環境により、カード発行会社は成長機会を慎重に追求できると考えている」。 アーフストロム氏は、アメリカン・エキスプレス（AXP）は引き続き「業界トップクラス」の収益と売上高の成長を実現しており、RBCはカード業界において引き続き同社を推奨銘柄としていると述べた。先月、アメリカン・エキスプレスは予想を上回る第1四半期決算を発表し、通期見通しを改めて表明した。 「カード発行会社は依然として、前年同期比で延滞率と純貸倒損失の改善を報告している」とアーフストロム氏はレポートで述べている。「この傾向は短期的には継続すると予想され、複数の経営陣は現在、以前の純貸倒損失ガイダンスレンジの下限値を示している」。 アリー・ファイナンシャル（ALLY）は「堅調な」自動車ローン組成実績を上げており、信用状況も改善を続けており、マージン拡大が「持続的な」収益改善を牽引する可能性が高いとアーフストロム氏は記している。 キャピタル・ワン・ファイナンシャル（COF）とディスカバー・ファイナンシャル・サービスの最近の合併は「初期段階で収益シナジー効果を生み出しているものの、経営陣は会社の長期的な戦略的ポジショニングに注力しているため、短期的な投資活動は費用面で逆風となるだろう」とレポートは述べている。 アーフストロム氏によると、今年に入ってから消費者金融株は、マクロ経済への懸念や市場心理、「企業固有の逆風」、そしてカード発行会社に対する金利上限規制案への懸念などを背景に、市場全体を下回るパフォーマンスとなっている。 「全体として、我々はファンダメンタルズの見通しについては引き続き強気であり、我々の予測が実現するにつれて、株価評価と株価上昇を支える要因があると見ている」とアーフストロム氏は記している。Price: $313.03, Change: $-3.00, Percent Change: -0.95%

$ALLY$AXP$COF
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Kneat社、戦略見直しを確定、CIBCキャピタル・マーケッツをアドバイザーとして起用

Kneat.com（KSI.TO）は月曜日、戦略的選択肢を検討するための特別委員会を取締役会に設置し、CIBCキャピタル・マーケッツを財務アドバイザーとして起用したことを確認した。これは、同社が戦略的見直しプロセスを進めている可能性について最近メディアが報じたことを受けたものだ。 同社によると、この戦略的見直しプロセスは、最終的に会社売却に至る可能性もあるが、2月に開始されたものの、最終的な合意には至っておらず、取引が成立する保証もないという。 検証および品質管理プロセスのデジタル化と自動化のためのソフトウェアを提供するKneatは、事業戦略と株主価値の向上に引き続き注力していくと述べた。 同社は、最終的な取引が発表されるか、または法律で開示が義務付けられる場合を除き、これ以上の情報提供は行わないとしている。 トロント証券取引所における同社株の終値は、0.30ドル高の4.95ドルだった。Price: $4.91, Change: $+0.26, Percent Change: +5.59%

$KSI.TO
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UBSによると、マクドナルドはマクロ経済の逆風にもかかわらず、市場シェア拡大の態勢が整っている。

UBSは月曜日に電子メールで送付したレポートの中で、マクドナルド（MCD）はマクロ経済の逆風にもかかわらず、2026年まで米国および世界市場シェアの拡大が見込まれることから、堅調な成長が期待できると述べている。 UBSは、同社の4月の米国および海外における既存店売上高のマイナス成長は、前年との比較が厳しかったことを反映したものであり、残りの期間もガソリン価格の高騰や消費者心理の低迷といった逆風に見舞われる可能性があると付け加えた。 レポートによると、UBSは2026年も堅調な売上高の伸びを予想しており、メニューの革新、マーケティングキャンペーン、デジタルおよびロイヤルティプログラムなど、年間を通じて展開される販売促進策に加え、より魅力的なバリュー商品・サービスの提供がその原動力となるとしている。 マクドナルドは2027年末までに約5万店舗を達成する見込みだが、建設コストの上昇とサプライチェーンの課題を受け、経営陣は開発計画を見直していると証券会社は指摘した。また、予想を下回る利益率を理由に、米国内の直営店をフランチャイズ化することも検討しているという。 UBSによると、4月の既存店売上高がMinecraftの期間限定キャンペーン終了後の不振により若干減少したため、第2四半期の売上高は減速する見込みだが、基調的な勢いは堅調に推移し、2年間のトレンドは加速するだろう。 UBSはマクドナルドの投資判断を「買い」に据え置き、目標株価を365ドルとした。Price: $272.13, Change: $-3.62, Percent Change: -1.31%

$MCD