-- NextEra Energy（NEE）傘下のNextEra Energy Resourcesは、第1四半期の業績報告で、再生可能エネルギーと蓄電設備の新規導入において過去最高の四半期を達成し、4ギガワット（GW）の新規発電・蓄電設備を受注残高に追加したと発表した。 同社によると、この第1四半期の受注残高には、太陽光発電2.2GW、蓄電池1.3GW、風力発電0.5GWが含まれる。 同社は既に、2026～2027年の商業運転開始（COD）予定および受注残高パイプラインに、太陽光発電約9.9GW、蓄電池約7.5GW、風力発電約3.2GWの設備容量を保有している。 NextEra Energy Resourcesは、2026～2027年の総発電容量を約20GW～27GWにすることを目標としている。 このうち、太陽光発電容量は8.5GW～11.5GW、蓄電池容量は8GW～10GW、風力発電容量は3.5GW～5.5GWとなる見込みです。 2026年から2032年にかけて、同社は総増設容量を76.6GW～107.6GWと見込んでおり、その内訳は太陽光発電が31.5GW～41.5GW、蓄電池容量が32GW～43GW、風力発電が8.5GW～14.5GW、ガス火力発電が4GW～8GWとなっています。 同社は総受注残高を約33GWに増加させました。4月23日時点で、約0.3GWの純増分が稼働を開始しており、1月27日以降、約0.4GWのプロジェクトが受注残高から削除されたと発表しました。 会長兼社長兼最高経営責任者（CEO）のジョン・ケッチャム氏は、「2025年の実績を基準として、2032年まで調整後1株当たり利益を年平均8%以上の成長率で伸ばし、2032年から2035年までも同様の成長率を目指します」と述べました。 さらに、「重要なのは、当社の予測成長は規制事業と長期契約事業のバランスが取れており、明確に把握できる点です」と述べ、49州にまたがる事業規模と複数の成長プラットフォームを強調しました。 ネクステラ・エナジー・リソーシズは、データセンターハブ戦略を推進しており、米国商務省から、日本の5,500億ドル規模の投資計画の一環として、テキサス州とペンシルベニア州に9.5GWのガス火力発電所を建設する企業として選定されたと発表しました。 同社は、米国と日本が所有権を保持する形でプロジェクトを開発しており、許認可取得と商業化に向けた作業を進めています。現在30以上のデータセンターハブを擁し、年末までに約40のハブを目標としています。
関連記事
Research
調査速報：CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル（0.45ドル引き下げ）の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル（0.30ドル引き下げ）の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%～10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。
$HIG
Research
調査速報：CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル（SOTP）と割引キャッシュフロー（DCF）モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業（BKRの事業の約50%）を2027年予想EBITDAの約10倍（主要同業他社と同水準）、産業エネルギー技術事業（残りの50%）を2027年予想EBITDAの14倍（同業他社の中央値と同水準）と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。
$BKR
Research
調査速報：CFRAはWab株の保有推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）見通し11.76ドル（従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル）の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加（12ヶ月ベースで90億ドル超）、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。
$WAB