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Lam Research Reports 'Record' Q3, Issues 'Strong' Outlook on AI-Driven Demand, Oppenheimer Says

-- Lam Research (LRCX) reported a record fiscal Q3 as the company benefits from artificial intelligence-driven demand for semiconductor equipment and memory, Oppenheimer said.

The brokerage said in a Wednesday note that the company issued a "muscular" Q4 outlook above consensus estimates, highlighting an "ideal setup for outperformance."

Lam Research also raised its 2026 wafer fab equipment forecast to $140 billion and described demand across DRAM, NAND, foundry and packaging as stronger than 90 days ago, the note added.

The firm added that visibility is extending into 2028 and the $40 billion NAND upgrade cycle is pulling forward, with the bulk of spending now expected by the end of 2027.

Oppenheimer maintained its outperform rating on Lam Research and raised its price target to $330 from $265.

Price: $263.05, Change: $-2.51, Percent Change: -0.94%

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調査速報：CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル（0.45ドル引き下げ）の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル（0.30ドル引き下げ）の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%～10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
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$BKR
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$WAB