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Research
調査速報：CFRAはフェアファックス・フィナンシャル・ホールディングス株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FFHの投資判断は「買い」、目標株価は2,810ドルを維持します。これは、健全な保険引受実績が金利上昇の影響を相殺したためです。業績はまちまちで、コンバインド・レシオは94.1%と好調、総保険料収入は4.1%増、利息および配当収入は9%増加しましたが、債券投資損失3億8,590万ドルにより純利益は6億9,570万ドルに減少しました。イラン紛争の沈静化に伴い金利が緩和すれば、債券損失の影響は一時的なものとなるでしょう。当四半期に分配された1株当たり15ドルの配当を考慮すると、1株当たり帳簿価額は0.5%増の1,250.14ドルとなりました。 FFHの業績は決して華々しいものではないものの、当社は同社の事業プロセスを信頼しており、ますます集中化が進み変動の激しい米国株式市場において、同社の事業の安定性を高く評価しています。2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を215.23ドルから195.76ドルに引き下げ、2027年度のEPS予想は226.33ドルで据え置きます。
$FFH
Asia
H2G Green、CEOが辞任、株価は7％下落
H2G Green（SGX:5AI）の最高経営責任者（CEO）であるPek Hak Bin氏が、5月31日付で辞任したことが、月曜日にシンガポール証券取引所に提出された書類で明らかになった。この再生可能エネルギー企業の株価は、月曜日の取引で7%以上急落した。
$SGX:5AI
Research
リサーチアラート：CFRAはCullen/frost Bankers, Inc.の株式に対する買い推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を5ドル引き上げ、185ドルとします。これは、2027年のEPS予想の16.6倍に相当し、CFRの優れたバランスシート成長率を考慮すると、過去5年間の予想PER平均14.5倍を上回る水準です。2026年のEPS予想を0.70ドル引き上げ10.54ドルに、2027年のEPS予想を0.57ドル引き上げ11.17ドルとします。CFRは急速に成長してきましたが、その成長は収益成長率を上回る費用増加を伴い、営業レバレッジがマイナスとなっていました。しかし、この傾向は現在反転しつつあります。CFRは今四半期、純金利マージンと融資ガイダンスを引き上げ、費用ガイダンスは据え置きました。これは、CFRが2026年に営業レバレッジをプラスにし、EPSを過去最高に達成するペースで推移していることを意味し、これは以前の予想よりも1年早い達成となります。さらに、商業用不動産、低所得者層、非銀行系金融機関に対する業界全体の懸念にもかかわらず、CFRは優れた信用力を維持しています。同社の純貸倒損失は、ここ数四半期において同業他社の平均の半分にとどまっています。また、CET1比率が14.1%と、景気後退を乗り切るための十分な資本基盤を備えています。
$CFR