-- HSBC（HSBA.L）は火曜日、中期業績見通しを据え置いた。手数料収入と金利収入の増加が、予想される信用損失と営業費用の増加を相殺したためだ。 3月31日までの3ヶ月間において、親会社の普通株主に帰属する税引後利益は、前年同期の69億3000万ドルから69億4000万ドルへとわずかに増加した。これは、資産運用手数料と純金利収入の増加が、減損損失、営業費用、その他の一時的な損失の増加を部分的に相殺したためである。税引前利益は94億8000万ドルから93億8000万ドルに減少した。 純金利収入は、預金残高の増加と市場金利の低下に牽引され、前年同期の83億ドルから89億5000万ドルへと急増した。純手数料収入も33億2000万ドルから37億2000万ドルに増加した。 この英国の金融機関の純営業利益は、4つの主要事業すべてにおける全社的な収益増加により、前年同期の167億7000万ドルから173億2000万ドルに増加した。平均有形自己資本に対する年率換算リターンは、17.9%から17.3%に低下しました。 こうした状況を踏まえ、取締役会は2026年度第1四半期の配当を1株当たり0.1ドルで据え置くことを決定し、2026年から2028年までのグループ全体の財務目標である、特記事項を除く自己資本利益率（RoTE）を17%以上とすることを改めて表明しました。 HSBCは、金利見通しの改善を背景に、2026年度の銀行部門の純金利収入予想を、従来の450億ドル以上から460億ドルに上方修正しました。また、平均総貸出金に対する予想貸倒引当金を45ベーシスポイントと発表しました。これは、2月に発表したガイダンスの40ベーシスポイントを上回る水準です。 HSBCは、「中東紛争を含む、当社が事業を展開するグローバル環境における変化と不確実性に対応できる体制が整っている」と述べています。同社は、原油価格の高騰、インフレ率の上昇、GDPの大幅な減速、失業率の上昇などを含む深刻なストレスシナリオにおいては、税引前利益に一桁台半ばから後半のマイナスの影響が出る可能性があると警告した。
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ANZ銀行は、オーストラリア準備銀行（RBA）の会合後の姿勢は予想以上にタカ派的だったと述べている。
ANZ銀行は、オーストラリア準備銀行（RBA）の会合後の声明は予想以上にタカ派的なトーンで、理事会が「政策金利を3回引き上げた」と述べているにもかかわらず、6月の政策金利据え置きの可能性は明確に示されていないと指摘した。これは同行が火曜日に発表したメモによるものだ。 同行は、これは必ずしも追加利上げが決定したことを意味するものではなく、理事会が選択肢を残しておきたいと考えていることを示していると述べ、その後の記者会見では、ANZが政策声明で期待していた「政策金利据え置きに関する表現」がより多く見られたと付け加えた。 ANZは、3月の5対4の投票結果から、一部の理事の間で金融政策声明での政策決定を強く望んでいることが示唆されることから、理事会は6月に政策金利を据え置くとの見方を維持していると述べた。 ANZは、中東紛争の迅速な解決と原油供給の再開がなければ、8月までにオーストラリアの経済活動データは軟調となり、オーストラリア準備銀行（RBA）は金利を据え置くと予想している。しかし、生産能力の逼迫への懸念が継続していることや、よりタカ派的な姿勢が見られることから、今回の会合前よりも8月の利上げリスクが高まっているように見えると付け加えた。 ANZは、RBAのスタッフは第2四半期のインフレ率を第1四半期比で1%と予測しているようで、経済活動データが軟調でない限り、RBAが8月に金利を据え置くのは難しいだろうと述べた。 ANZは、インフレ率のトリム値はやや低いと予測しており、RBAの第2四半期の失業率予測については、より高い数値になるリスクが高いと見ていると付け加えた。
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中東の原油価格高騰の中、オーストラリアの家計支出は3月に1.6％増加
オーストラリアの家計支出は3月に過去2年間で最も速いペースで急増した。これは中東紛争による原油価格の高騰が主な要因だ。 オーストラリア統計局（ABS）が火曜日に発表したデータによると、季節調整済みの家計支出は前月比1.6%増となり、前月の0.3%増から大幅に加速した。ただし、市場予想の1.8%増にはわずかに及ばなかった。 ABSのビジネス統計責任者、トム・レイ氏は、「中東紛争を受けて燃料価格が上昇し、輸送費が5.1%増加したことが、3月の家計支出の大幅な増加につながった」と述べた。 イラン紛争が世界の原油市場を混乱させ、特にホルムズ海峡の封鎖によって影響を受けたことで、燃料価格は3月下旬にピークを迎えた。 この燃料価格の高騰は、通勤者が自家用車の利用を控えたため公共交通機関の利用増加にもつながった。また、サプライチェーンへの不安から消費者が食料品を買いだめしたため、食料品支出も1.7%増加した。 コモンウェルス銀行のシニアエコノミスト、アシュウィン・クラーク氏は、燃料価格の上昇が今年後半の支出伸びの鈍化につながると指摘した。 「年内には支出伸びがさらに鈍化すると予想している」とクラーク氏は述べた。「家計消費の減速は、経済が減速し、均衡に近づくために必要な措置だ」。 ANZのアナリストも同様の慎重な見通しを示しており、エコノミストのアーロン・ルーク氏とオーストラリア経済担当責任者のアダム・ボイトン氏は、「第1四半期は比較的堅調な結果となったものの、今後支出伸びは鈍化すると引き続き予想している」と述べた。 一部のアナリストは、原油価格ショックにもかかわらず家計支出が堅調に推移しているため、中央銀行にはインフレ抑制の余地があると見ている。 ブルームバーグ・ニュースによると、キャピタル・エコノミクスは、家計支出が「原油価格ショックにもかかわらず堅調に推移している」ため、オーストラリア準備銀行は「さらなる金融引き締めに強い懸念を抱くことはないだろう」と述べた。 オーストラリア準備銀行（RBA）は火曜日、イラン紛争によって引き起こされたインフレ圧力の高まりを受け、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、4.35％とした。
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