CIBCキャピタル・マーケッツは、バス・コーチメーカーのNFIグループ（NFI.TO）が5月7日に第1四半期決算を発表したことを受け、同社の株式に対する「アウトパフォーム」のレーティングを維持し、目標株価を22.00カナダドルから27.00カナダドルに引き上げた。 CIBCは、「第1四半期決算はやや変動が激しいものの、基調となるトレンドは好調だ」と述べた。 「最も重要なのは、北米での生産が順調に進み、バランスシートが改善していること、そしてNFIが高収益の受注残を消化し続けているため、収益性が予想を上回っていることだ」とCIBCは指摘した。「英国市場は課題となっており、リストラによって業績不振が解消されない場合、より広範な戦略的選択肢が検討されるだろう」とCIBCは予測している。 CIBCは、第1四半期の納入台数が予想を下回った主な要因は、収益性の低い英国事業にあると述べ、北米における輸送輸送の納入台数減少は季節的な需要低迷と生産計画の決定によるものであり、2026年後半にかけて納入台数の増加が見込まれるとし、4月の業績は好調だったと付け加えた。 「一方、MCIとARBOCの第1四半期の納入台数は前年同期比で増加した」とCIBCは付け加えた。「サプライチェーンに新たな問題は発生しておらず、座席の生産は順調に進んでおり、現時点ではほぼ正常化している」とCIBCは述べている。 予期せぬ生産上の問題がなければ、CIBCはNFIが2026年のEBITDAガイダンスを達成または上回る「順調な軌道に乗っている」と考えている。CIBCは、第1四半期の業績を確定し、利益率の向上を織り込んだ結果、2026年の売上高予想を3%下方修正し、EBITDA予想を2%上方修正した。 「当社は評価年度を2027年の一部期間まで拡大し、EBITDA倍率を0.5倍引き上げて8倍とすることで、堅調な業績を反映させ、目標株価を22ドルから27ドルに引き上げます（NFIの現在の株価は2026年予想の7.4倍で取引されており、過去のレンジは約6倍～10倍です）」とCIBCは述べ、「引き続きアウトパフォーマーの評価を維持します」と付け加えた。
Price: $20.17, Change: $-0.35, Percent Change: -1.71%