-- AlphaMena on Wednesday raised real estate group Deyaar Development (DFM:DEYAAR) to add from reduce, while maintaining its price target at 1 Emirati dirham.
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独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル（SOTP）と割引キャッシュフロー（DCF）モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業（BKRの事業の約50%）を2027年予想EBITDAの約10倍（主要同業他社と同水準）、産業エネルギー技術事業（残りの50%）を2027年予想EBITDAの14倍（同業他社の中央値と同水準）と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。WABの第1四半期決算発表を受け、12ヶ月目標株価を275ドルから285ドルに引き上げます。これは、2027年の1株当たり利益（EPS）見通し11.76ドル（従来予想11.46ドル、2026年のEPS見通し10.57ドルから従来予想10.50ドル）の24.2倍に相当します。収益の質の構造的改善を考慮すると、WABの長期的な過去の平均PERをわずかに上回る水準です。貨物輸送市場における過剰供給の兆候には慎重な姿勢を示していますが、受注残高の増加（12ヶ月ベースで90億ドル超）、マージン強化のための社内施策、そしてM&A活動による潜在的なシナジー効果により、WABは2026年から2027年にかけて二桁成長を続けると見ています。関税関連のコスト圧力にもかかわらず、WABは価格設定、リーン生産方式、低収益事業の削減などを組み合わせることで、利益率の維持に成功しました。第1四半期の業績はまちまちでしたが、全体としては好調だったと当社は考えています。引き続き、WAB株の「ホールド」推奨を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き上げ、47ドルとします。これは、今後12ヶ月のEPS予想の24.1倍に相当し、CNPの過去5年間の平均19.7倍を大きく上回ります。2026年のEPS予想は1.91ドルで据え置き、2027年のEPS予想は2.08ドルで新規に開始します。第1四半期決算ではEPSガイダンスが維持され、655億ドルの10カ年設備投資計画が再確認されました。特筆すべきは、10カ年設備投資計画の増額がなかったのは、約2年ぶりのことです。しかしながら、経営陣は100億ドルを超える増分機会を評価しており、2026年下半期の送電計画の見直し後に最新情報を提供する予定です。同社は2030年までに11%以上の料金ベース成長の可能性を見出しており、これはマルチユーティリティサブ業界で最も速い成長率の一つになると考えています。長期的には、2035年までのCNPの調整後EPSのCAGR目標7%～9%を好意的に見ており、2026年から2028年にかけて8%～9%に達すると予想しています。これはいずれも、同業他社のほとんどを上回る成長率になると当社は考えています。