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香港株は週明けから上昇。Xizhi TechnologyとMabwellが新規株式公開を実施。

-- 香港株式市場は月曜日、イランと米国の外交的打開への期待感から、投資家が慎重ながらも楽観的な見方を維持したことを受け、上昇して取引を終えた。 ハンセン指数は200.74ポイント(約0.8%)上昇し、26,361.07で引けた。ハンセン中国企業指数は54.04ポイント(約0.6%)上昇し、8,899.06で引けた。 米海軍駆逐艦「スプルーアンス」がホルムズ海峡付近でイラン船籍の貨物船「トゥースカ」を拿捕し、イランが米国に警告を発したことで、緊張が高まった。 イランはホルムズ海峡を再び封鎖したと発表したが、ロイター通信はKplerのデータに基づき、土曜日に20隻の船舶が狭い海峡を通過したと報じた。 サウスチャイナ・モーニング・ポスト紙の報道によると、中東情勢の緊迫化は、香港の地理的優位性と中国の経済力による支援のおかげで、香港が国際金融における避難所としての地位を再び確立するのに役立っているという。 同紙によれば、銀行は事業を守るために香港に目を向け、世界の投資家はポートフォリオに中国本土資産を組み入れることについて問い合わせている。 企業ニュースでは、中国本土の企業2社が香港での上場を申請した。 上海希智科技(HKG:1879)は、1株あたり最大183.20香港ドルで1380万株を売却し、最大25億3000万香港ドルの資金調達を目指している。この光電子コンピューティング企業は、調達資金を研究開発の推進に充てる予定だ。 一方、マブウェル(上海)バイオサイエンス(香港証券取引所:2493、上海証券取引所:688062)は、H株4,710万株を1株あたり最大30.71香港ドルで売却し、約14億5,000万香港ドルの資金調達を目指しています。 調達資金は主に、同社の主力製品である9MW2821の臨床試験を、尿路上皮癌、トリプルネガティブ乳癌、子宮頸癌など複数の適応症において推進するために活用される予定です。

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Equities

ペトロ・ラビグ社、第1四半期に赤字から脱却。売上高は増加。

ラビグ・リファイニング・アンド・ペトロケミカル(SASE:2380、ペトロ・ラビグとして事業展開)は、2026年第1四半期に黒字転換を果たし、売上高も前年同期比で増加したと日曜日に発表した。 3月31日までの3ヶ月間の株主帰属純利益は14億7000万サウジアラビア・リヤルとなり、前年同期の6億9100万リヤルの損失から黒字転換した。1株当たり利益(EPS)は、0.41リヤルの損失から0.88リヤルの黒字に転換した。 タダウル証券取引所に上場している同社の売上高は148億5000万リヤルで、前年同期の112億1000万リヤルから増加した。

$SASE:2380
Research

調査速報:CFRAはハートフォード・インシュランス・グループの株式について買い推奨を維持。

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を8ドル引き下げ、155ドルとします。これにより、HIG株の株価は、2026年の営業利益予想13.75ドル(0.45ドル引き下げ)の11.3倍、2027年の営業利益予想14.65ドル(0.30ドル引き下げ)の10.6倍となります。これは、HIG株の1年平均予想PER10.3倍、同業他社平均13倍と比較したものです。第1四半期のEPSは3.09ドルで、前年同期の2.20ドルを下回り、当社の予想3.60ドル、市場コンセンサス予想3.39ドルにも届きませんでした。営業収益の伸びは6.2%で、当社の6%~10%の予測と一致しました。これは、保険料収入の5.3%の伸び、純投資収益の13%の増加、手数料収入の7.9%の伸びによるものです。第1四半期の保険料収入の伸びは4%、2025年通年の伸びは7%で、保険料収入が増加するにつれて2026年の収益動向は良好です。引受結果は大幅に改善し、個人向け保険のコンバインド・レシオは106.1%から87.7%に、基礎コンバインド・レシオは89.7%から85.0%に改善しました。法人向け保険のコンバインド・レシオは94.8%で安定しています。第1四半期のEPSが予想を下回ったことと、HIGの堅調な売上高の伸び、同業他社に対する割安な評価を考慮すると、当社はHIG株は割安だと考えています。

$HIG
Research

調査速報:CFRAはベーカー・ヒューズ株に対する「強い買い」の投資判断を維持

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、事業別評価モデル(SOTP)と割引キャッシュフロー(DCF)モデルを組み合わせた分析に基づき、12ヶ月目標株価を14ドル引き上げ、82ドルとします。SOTPモデルでは、石油サービス事業(BKRの事業の約50%)を2027年予想EBITDAの約10倍(主要同業他社と同水準)、産業エネルギー技術事業(残りの50%)を2027年予想EBITDAの14倍(同業他社の中央値と同水準)と想定しています。この複合的な評価手法により、12倍の倍率となり、1株当たり73ドルの株価が算出されます。一方、当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率5%、終末期成長率を2.5%とし、WACCを6.3%で割り引くと、1株当たり91ドルの本質的価値が得られます。2026年のEPS予想を0.47ドル引き下げて2.48ドルとしますが、2027年のEPS予想を0.07ドル引き上げて3.24ドルとします。米イラン紛争の影響で、2026年には油田サービス事業が苦戦する可能性が高いと認識していますが、IET事業は非常に堅調で、収益成長と利益率の両方の加速の源泉となる可能性が高いと考えています。

$BKR