独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。KLARは、第1四半期に好調な業績を達成しました。売上高は10億1,000万ドル（前年同期比44%増）で、予想の9億4,400万ドルを大きく上回りました。また、LPS（1株当たり利益）は0.01ドルで、前年同期の0.26ドルを0.16ドル上回りました。取引マージンドルは3億8,900万ドル（前年同期比44%増）に達し、売上高の伸びとほぼ一致し、フェアファイナンスの導入加速（GMV（流通総額）138%増）に伴う安定したユニットエコノミクスを示しました。アクティブユーザー数が1億1,900万人（前年同期比21%増）、加盟店数が107万5,000社（前年同期比49%増）に拡大したことは、投資判断を裏付けるものであり、Stripe、Nexi、Worldpay、JPMorganといった主要決済サービスプロバイダー（PSP）との提携により、9兆ドルを超える決済量へのアクセスが可能となっています。経営陣は、季節要因により2026年第2四半期から第4四半期にかけて引当金が緩やかに増加すると予想しているものの、信用動向は安定していると強調しています。当社は、123億ドルの消費者預金から90%の資金を調達する預金資金型モデルが構造的な優位性をもたらすと考えており、AIによる生産性向上により費用が20%増加したのに対し、収益は44%増加したため、営業レバレッジは630ベーシスポイント拡大して6.7%に加速しました。
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オートカナダの目標株価を20カナダドルから22カナダドルに引き上げ、CIBCは中立の格付けを維持。「マクロ経済リスクが高まる中、景気回復はまだ初期段階にある」と述べている。
Price: $20.15, Change: $-0.78, Percent Change: -3.73%
$ACQ.TO
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調査速報：CFRAはバリック・マイニング・コーポレーション株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEBITDA予測にEV/EBITDA倍率5.3倍を適用し、12ヶ月目標株価を1カナダドル引き上げ、77カナダドルとします。これは、Barrickの過去3年間の平均EV/EBITDA倍率5.2倍、および同業他社の平均5.7倍と比較したものです。2026年のEPS予測を0.24米ドル引き上げ4.04ドル、2027年のEPS予測を0.38米ドル引き上げ4.63ドルとします。生産量見通しは、金290万～325万オンス、銅19万～22万トンで据え置き、年間を通じて段階的に増加していく予定です。強固なファンダメンタルズは、堅調なフリーキャッシュフロー創出によって支えられており、第1四半期のフリーキャッシュフローは前年同期比195%増の12億ドルに急増し、金価格の上昇に対する営業レバレッジ効果が大きく反映されています。バランスシートは健全で、純現金は24億ドルです。主な成長要因としては、ルムワナ鉱山の拡張（2028年第1四半期に生産開始予定）、フォーマイル・プロジェクト（ティア1資産となる可能性あり）の進展、そして年末に予定されている北米での新規株式公開（IPO）が挙げられ、これらによって企業価値の向上が期待されます。事業運営の一貫性の向上、リスクの低減されたポートフォリオへの注力、そして金価格に対する強力なレバレッジ効果により、バリックは持続的な価値創造を実現できる体制が整っていると確信しています。
$ABX
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フィニングは好調銘柄として評価を維持し、CIBCは第1四半期決算を「建設的な短期および長期的な見通しを裏付けるもの」と見なす中、目標株価を100カナダドルから20カナダドルに引き上げた。
Price: $101.24, Change: $-3.73, Percent Change: -3.55%
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