独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。HPは第2四半期に1株当たり0.38ドルの調整後営業損失を計上しました。これは第1四半期の0.15ドルの損失から悪化し、市場予想を0.34ドル下回りました。売上高は9億3,200万ドルで、事業活動の低迷により前期比8.4%減少しました。調整後EBITDAは1億7,800万ドルで、全事業セグメントで利益率の低下が続いているため、前期比23%減少しました。北米の直接利益は平均稼働リグ数の減少と価格圧力により10%減の2億1500万ドルに落ち込み、地域的な逆風が蔓延する一方、国際部門は2月28日から始まった中東紛争の影響が主な原因で60%減の1150万ドルに急落した。経営陣は、北米の直接利益が第4四半期に2億3000万ドルから2億4000万ドルに回復するとの見通しを示したが、地政学的な不確実性が続いているため、国際部門については1200万ドルから3200万ドルという非常に広い範囲を示した。HPは、税引き後1億ドルを超える収益でユティカ・スクエアの売却を完了し、予定より早く4億ドルの負債を返済し、株主に2500万ドルを還元し、2027年の3億5000万ドルの債券償還に注力することで、バランスシートを大幅に強化した。
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調査速報：CFRAはExpeditors International Of Washingtonの株式について「ホールド」の見解を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、EXPDの12ヶ月目標株価を19ドル引き上げ、165ドルとします。これにより、EXPD株は、2027年のEPS予想6.85ドル（0.31ドル増）の24倍、2026年のEPS予想6.65ドル（0.54ドル増）の25倍と評価されます。当社の目標株価倍率は、EXPDの過去1年間の平均予想株価倍率24倍とほぼ一致しています。EXPDは第1四半期に好調な業績を上げ、EPSは前年同期の1.47ドルに対し1.71ドルとなり、当社の予想1.37ドル、市場コンセンサス予想1.33ドルを上回りました。売上高は前年同期の26.7億ドルから4%増の27億ドルとなり、当社の予想25.9億ドルを上回りました。これは、航空貨物と通関業務の好調が海上輸送の不調を相殺したためです。セグメント別の業績はまちまちで、航空貨物部門の売上高は好調な価格設定により14%増の10億3000万ドルに急増した一方、海上輸送部門の売上高は供給過剰による価格と輸送量の両方への圧力により23%減の5億9900万ドルに急落した。経営陣は、海上輸送部門の収益性は維持されるものの、世界的な供給過剰は当面続くと予想している。通関／その他部門の売上高は17%増の11億5000万ドルとなり、ハイパースケーラーや高付加価値テクノロジー顧客の需要と関税の複雑さにより、全製品で2桁成長を達成した。
$EXPD
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調査速報：CFRAはServicenow Inc.の株式に対する「強い買い」のレーティングを維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。NOWは先週アナリストデーを開催し、中期的な財務目標を更新するとともに、AI収益化戦略の詳細を説明しました。これにより、同社のAI事業に対する強気の見方がさらに強まりました。NOW Assistの年間契約額（ACV）は第1四半期末時点で7億5,000万ドルを超え、年末までに15億ドル、2030年までに90億ドルに達する見込みです。これは、同社のAction FabricとAutonomous Workersによって支えられています。当社は、NOWがAIを中核事業の脅威とするのではなく強化するプラットフォームを構築し、セキュリティ＆リスク、データ＆アナリティクス、CRMといった複数の成長エンジンに支えられ、AIへの移行を効果的に進めていると考えています。経営陣は、サブスクリプション収益が2030年までに300億ドルに達するという基本シナリオを提示し、より楽観的なシナリオでは320億ドル（年平均成長率20%）に達する可能性を示しました。 2027年には利益率の拡大が再開すると予想され、2030年までに60%以上の利益率を達成できる見込みが明確にあります。当社は引き続き「強力買い」の投資判断を維持し、12ヶ月目標株価を110ドルから134ドルに引き上げます。2026年の1株当たり利益（EPS）見通しは4.13ドルで据え置きますが、2027年のEPS見通しは5.05ドルから5.09ドルに引き上げます。
$NOW
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調査速報：フランコ・ネバダ社、第1四半期決算で予想を上回り好調、金属価格の高騰が記録的な業績を牽引
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。FNVは、第1四半期の調整後EPSが前年同期の1.07ドルに対し2.38ドルとなり、市場予想を0.30ドル上回りました。売上高は過去最高の6億5,070万ドル（前年同期比77%増）を記録し、これは金価格が平均4,875ドル/オンス（前年同期比70%増）、銀価格が84.39ドル/オンス（前年同期比165%増）となったことが牽引しました。調整後EBITDAマージンは87.4%から91.0%に拡大し、調整後EBITDAは過去最高の5億9,190万ドル（前年同期比84%増）となりました。当社は、FNVの資本効率の高いビジネスモデルが、コストインフレや技術的な課題といった事業リスクを回避しつつ、商品価格に対する優れたレバレッジ効果を発揮していると考えています。経営陣は、2026年の生産量見通しを51万～57万GEOに据え置き、その約90%が貴金属によるものであるとした。i-80 Gold（2億5000万ドル）とCasa Berardi（1億ドル）を含む総額約5億1500万ドルの最近の買収により、34億ドルの利用可能な生産能力を維持しつつ、無借金のバランスシートを維持することで成長が促進される。パナマがCobre Panamaの備蓄鉱石を処理する認可を受けたことで、選択肢が広がり、全面的な再稼働が実現すれば年間15万～17万5000GEOの生産が可能となるが、時期は依然として不透明である。
$FNV