調査速報：Chwy 2027年度第1四半期：期待値は低かったものの、結果はまちまちだった

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CHWYは4月期決算で、売上高33億6,000万ドル（前年同期比8%増）が市場予想を700万ドル上回る一方、調整後EPSは0.43ドル（前年同期比23%増）と市場予想通りとなり、まちまちの結果となりました。顧客指標は引き続き好調で、アクティブ顧客数は2,150万人（前年同期比3.6%増）、アクティブ顧客1人当たりの純売上高は過去最高の597ドルに達し、600ドルに迫る勢いです。特に、最年長顧客層は年間1,000ドル以上を支出しており、今後も成長の余地は大きいと言えます。利益率の改善は広範囲にわたり加速しており、売上総利益率は前年同期比50ベーシスポイント上昇して30.1%、調整後EBITDAマージンは過去最高の7.5%（前年同期比130ベーシスポイント上昇）となりました。経営陣は2027年度（1月）通期の売上高見通しを134億ドル～135億5000万ドルに下方修正したが、調整後EBITDAマージンのガイダンスは6.6%～6.8%に据え置いた。当社は、このマージン見通しの変更は心強いものであり、マクロ経済の圧力や燃料費の逆風にもかかわらず、CHWYの収益の回復力を示していると見ている。自動車配送の普及率は過去最高の84.4%に達し、継続的なビジネスモデルを強化した。また、同社は2億ドルの自社株買いを行い、7100万ドル（前年比+45%）の堅調なフリーキャッシュフローを生み出した。