独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を3ドル引き下げ、72ドルとします。これにより、WRB株の株価は、2026年の営業利益（EPS）4.65ドルの15.5倍、2027年のEPS5.05ドルの14.3倍となります。これは、過去3年間の平均（14倍）および同業他社の平均（12倍）と比較して高い水準です。WRBは、第1四半期の営業利益（投資損益控除前）が1.30ドルとなり、前年同期の1.05ドルを上回りました。これは、当社の予想1.09ドル、および市場コンセンサス予想1.14ドルを上回る結果です。 WRBの2025年の正味保険料収入が6.2%増加し、多くの同業他社を上回る成長率となる見込みであることは高く評価できますが、WRBの保険料収入の伸びは第1四半期に急激に減速しています（前年同期比+1.3%）。WRBは非常に容易な引受モデルを採用しており、引受資本を最も健全な引受特性を持つ分野に配分することができます。経営陣は、この競争優位性を維持できると楽観的な見方を示していましたが、第1四半期の保険料収入の動向は、WRBが同業他社を上回る売上高成長率を達成するのは非常に困難であることを示しています。これは株価に重くのしかかり、同業他社に対する保険料収入の評価を危うくする可能性があります。
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調査速報：CFRAはEqt Corpの株式に対する「ホールド」の見解を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社の12ヶ月目標株価は、相対評価とDCFモデルを組み合わせた62ドルで据え置きます。相対評価では、2027年のEBITDA予測に企業価値の6.2倍を適用します。これは、EQTの過去のフォワード平均を上回っています。営業コストプロファイルの改善を考慮すると、このわずかなプレミアムは妥当であると考えています。当社のDCFモデルでは、中期的なフリーキャッシュフロー成長率4%、終末期成長率2%、WACC6.7%を用いて、1株当たり70ドルという企業価値を算出しています。2026年のEPS予想を0.04ドル引き上げて4.85ドルに、2027年のEPS予想を0.01ドル引き上げて4.68ドルにします。天然ガス価格は最近やや下落し、EQTは第2四半期に生産量を一部削減しましたが、2026年には依然として緩やかな生産量増加が見込まれます。データセンターや液化天然ガス輸出需要に関連する長期的な成長要因は、依然として健在であると当社は考えています。最も好ましい展開は、フリーキャッシュフローの改善です。純負債水準は、経営陣が目標とする水準に徐々に近づいています。
$EQT
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調査速報：CFRAはADSS Of America Movil S.A.B. De C.V.の投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を4米ドル引き上げ、30米ドルとします。これは、2026年の1株当たり利益予想の14.4倍に相当し、過去5年間の平均PERである12.2倍を上回る水準です。2026年の1株当たり利益予想を0.80メキシコペソ引き下げ、36.20メキシコペソとします。一方、2027年の1株当たり利益予想は1.20メキシコペソ引き上げ、39.40メキシコペソとします。AMXは、コロンビア、ペルー、中央アメリカで好調な業績を報告しており、ブロードバンド、ポストペイド契約の成長、コスト管理、地域全体のデジタル化の改善を強調しています。ポストペイド契約者数とブロードバンドアクセス数はともに増加しており、前年同期比でそれぞれ8.8%増、6%増となっています。固定回線プラットフォームにおけるサービス収益の伸びは、東欧、中央アメリカ、ペルー、エクアドルなどの特定の地域における住宅向け需要の急増に支えられました。キャッシュフローは堅調で、設備投資、自社株買い、人件費の支払いを賄うことができ、純負債の削減にもつながりました。
$AMX
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調査速報：CFRAがプール・コーポレーション株の買い推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年EPS予想の24倍（従来23倍）に基づき、12ヶ月目標株価を17ドル引き上げ269ドルとします。これは、POOLの過去5年間の平均予想PERである26倍を下回る水準であり、新規プール建設における景気循環的な逆風を反映したものです。2026年EPS予想を10.95ドルから11.20ドルに、2027年EPS予想を11.81ドルから11.94ドルにそれぞれ引き上げます。これは、第1四半期の化学品（前年同期比+8%）および設備（前年同期比+7%）の売上高の力強い伸びと、建築資材の伸びの緩やかな改善（前年同期比+5%）を反映したものです。当社は買い推奨を改めて表明します。経営陣が示す2026年のEPSガイダンスである10.87ドル～11.17ドルは、売上高が1桁台前半の伸びにとどまり、営業利益率が横ばいであることを考慮すると達成可能であり、関税コストの影響が弱まるにつれて上昇余地があると考えています。当社は、POOLの比類のない規模（455の販売拠点）が、差別化された製品ポートフォリオ、プライベートブランド製品の販売拡大能力、そして米国における550万台の設置済みプール市場におけるシェア獲得を支えるテクノロジー（POOL360）およびサプライヤーとのパートナーシップなど、重要な優位性をもたらしていると考えています。
$POOL