独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を35ドルに据え置き、2026年の予想株価にEV/EBITDA倍率3.4倍を適用します。これは同業他社と比較して若干のディスカウントとなります。2026年のEPS予想を0.34ドル引き下げて5.46ドルに、2027年のEPS予想を0.34ドル引き下げて7.67ドルとします。VSNTは、有料テレビ事業において継続的な圧力を受けており、特にリニア配信と広告収入の両方に影響が出ています。これは主に、ケーブルテレビ離れが続いていることによるもので、リニア配信収入は前年比7%減、広告収入は同5%減となりました。ただし、広告収入の減少幅は前年の減少幅よりは改善しています。これらの傾向は、これまでの軌道と一致しており、他の成長分野によって部分的に緩和されたものの、同社の従来のテレビ事業モデルにとっては依然として逆風となっていると説明された。
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調査速報：CFRAはQuebecor, Inc.の株式について「ホールド」の投資判断を維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年の目標株価をEV/EBITDA倍率8.4倍（過去3年間の平均倍率8.1倍と同水準）を適用し、12ヶ月目標株価を10カナダドル引き上げて70カナダドルとします。2026年のEPS予想を0.11カナダドル引き上げて4.29カナダドル、2027年のEPS予想を0.13カナダドル引き上げて4.67カナダドルとします。メディア業界は、広告市場における大手企業の支配、テレビ加入者数の減少、カナダメディア基金からの支援削減、公共放送局との不当な競争、カナダ・ラジオテレビ通信委員会（CRTC）による厳しい規制負担といった課題を抱え、深刻な構造的危機に直面し続けています。これらの要因は、民間放送局の経営を圧迫し、地域コンテンツの制作・配信の存続を脅かしています。ワイヤレス市場は、激しい価格競争と持続不可能な価格設定を招き、過熱した販促環境に直面した。その結果、主要企業が価格競争を繰り広げ、互いの顧客を奪い合う状況となったため、自然成長率と新規加入者数は低下した。
$QBR.B
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調査速報：CFRAはクーパー・カンパニーズ株の投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月後の目標株価を21ドル引き下げ、63ドルとします。これは、2026年度のEPS予想（0.02ドル上方修正して4.62ドル、2027年度予想は0.01ドル上方修正して5.02ドル）の13.6倍に相当します。この目標株価倍率は、COOの過去1年間の予想平均株価倍率17.2倍を上回り、過去5年間の予想平均株価倍率24.9倍を大きく下回っています。これは、現在進行中のリストラ努力と、進行中の戦略的事業見直しに伴う長期戦略の不確実性を背景としています。また、最近の関税による逆風と、現在進行中の米イラン紛争による市場の混乱も考慮に入れています。しかしながら、当社は短期的な売上高と利益率の改善を期待しており、最近の米国におけるビジョン事業の動向は好材料であり、リストラ努力は収益性の向上につながると考えています。 2026年度の売上高成長率は、2025年度の5.1%増を上回る約5.6%になると予想しており、調整後営業利益率は25.8%から2026年度には約26.7%に改善すると見込んでいます。
$COO
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調査速報：CFRAはシェニエール・エナジー株に対する「強い買い」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を304ドル（1ドル引き下げ）としたのは、相対評価とDCFモデルを反映したものです。2027年のEBITDA予測に企業価値の11.5倍を適用しました。これは、シェニエールの過去のフォワード平均を上回る水準ですが、シェニエールの主要競合国であるカタールからの天然ガス輸送の中断に対する深刻な懸念を考慮すると、妥当な水準だと考えています。この基準に基づくと、1株当たり280ドルの企業価値を算出できます。一方、中期的なフリーキャッシュフロー成長率を年率6%、終末期成長率を年率2.5%とし、WACCを6.8%で割り引いたDCFモデルでは、1株当たり334ドルの企業価値が得られます。当社は、2026年のEPS予想を4.42ドル引き上げて18.90ドルに、2027年のEPS予想を1.90ドル引き上げて16.19ドルとします。ホルムズ海峡は依然としてエネルギー供給の大きなボトルネックとなっており、カタールのLNG輸出能力への物理的な損傷は、シェニエールにとって好機となります。シェニエールは2026年にスポット取引へのエクスポージャーが限られていますが、より信頼できる供給業者と見なされれば、シェニエールとの長期契約が増える可能性があります。
$LNG