独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社はGrabの目標株価を4.50米ドルに据え置き、2026年EV/EBITDA倍率を26.5倍と評価しています。これは、同業他社の平均予想EV/EBITDA倍率10.6倍を上回っています。2026年および2027年のEPS予想も変更しません。2026年第1四半期まで続く力強い勢いを背景に、買い推奨を維持します。foodpanda台湾の戦略的買収は、Grabにとって東南アジア以外への初の事業拡大となり、収益性の高い18億米ドルのGMV市場が加わることで、2026年の収益増に貢献すると見込まれます。この買収により、Grabは2028年の調整後EBITDA15億米ドルという野心的な目標達成に向けて有利な立場に立つことができます。4億米ドルの自社株買いプログラムは、経営陣の価値創造に対する自信をさらに強固なものにしています。原油価格の高騰による短期的な逆風は、ドライバーの利益率や消費者の需要を圧迫する可能性があるものの、グラブは配送サービスと金融サービスに事業を多角化しており、成長著しい東南アジア地域における市場リーダーとしての地位も相まって、長期的な収益性の高い成長軌道を維持するための十分な回復力を備えていると当社は考えています。
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リサーチアラート：CFRAがニューズ・コーポレーション株の買い推奨を改めて表明
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、31ドルとします。これは、2027年度（6月期）の1株当たり利益（EPS）予想の26倍に相当します（倍率は変更なし）。2026年度のEPS予想を0.99ドルから1.03ドルに、2027年度のEPS予想を1.13ドルから1.19ドルにそれぞれ引き上げます。第3四半期（3月期）決算発表を受け、買い推奨を維持します。ダウ・ジョーンズの業績は好調で、リスク＆コンプライアンス（前年同期比+19%）およびエネルギー（前年同期比+12%）関連商品の売上高成長が加速しています。また、ダウ・ジョーンズ部門では、購読料の値上げにもかかわらず、ウォール・ストリート・ジャーナルの購読者数が470万人（前年同期比+8%）に達し、価格決定力の高さを示しています。同社のデジタル不動産サービス事業は、新築・中古住宅販売が低迷を続ける中でも、売上高が前年同期比8%増（為替変動を除く）と成長しました。フォックステルのスピンオフ後、調整後EBITDAマージンは8四半期連続で拡大し、フリーキャッシュフローの改善と自社株買いの加速につながっています。当社の2027年度予想PERは26倍で、過去5年間の平均PER29倍を下回っており、株価は割安な水準で取引されています。事業の勢いが続くにつれ、株価の再評価が見込まれます。
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調査速報：CFRAはGenpact Limited株の投資判断を「ホールド」に据え置き
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を9ドル引き下げ、36ドルとします。これは、2027年のEPS予想の8.3倍に相当します。G社の過去3年間の予想PER平均は12.1倍、同業他社の平均は11.6倍です。2026年のEPS予想は3.99ドルから4.04ドルに引き上げ、2027年の予想は4.34ドルで据え置きます。G社は、激しい競争の中でAIを活用した新製品の規模拡大における実行上の課題など、事業リスクに直面していると考えています。しかしながら、これらの懸念は、ATS（自動取引システム）の売上高が24%急増したことからも明らかなように、戦略転換における目覚ましい勢いによって部分的に相殺されています。この転換の大きな証拠として、同社は第1四半期だけで、2025年通年の契約額のほぼ2倍に相当する、新たなAgenticソリューションの契約を獲得しており、市場への急速な普及を示しています。高収益の知的財産ベースの継続収益への移行が成功したことで、構造的に収益性が向上しており、12四半期連続の粗利益率拡大がそれを証明しています。このリスクの高い事業運営を維持し、キャッシュコンバージョン率を向上させることは、当社の変革におけるリスクを完全に軽減するために不可欠です。
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調査速報：CFRAはEpam Systems, Inc.の株式に対する「強い買い」のレーティングを維持します。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AI競争リスクを考慮し、目標株価を231ドルから184ドルに引き下げました。これは、2026年のEPS予想の14倍にあたり、EPAMの過去3年間の平均（19倍）を下回ります。2026年のEPS予想は0.31ドル引き上げて13.13ドル、2027年のEPS予想は0.23ドル引き上げて14.53ドルとしました。収益性は、経営規律の向上と一部案件における価格設定の改善に支えられ、引き続き改善しています。これは、EPAMがAI関連プロジェクトにおいて有利な立場にあるという当社の見解を裏付けるものです。EPAMのAI関連売上高は、第1四半期に前四半期比19%増の1億2,500万ドルとなり、5四半期連続で2桁成長を記録しました。同社の収益減速に対する弱気な懸念（2026年のオーガニック成長率ガイダンスが従来の約6%から約5.25%に下方修正）は依然として大きいものの、マクロ経済要因（イラン戦争など）による明らかな悪影響は一時的なものと見ており、これらの要因が収束し、AI関連の取引の勢いがより明確になれば、株価収益率の拡大が見込まれる。とはいえ、新たなAIモデルが次々と登場する中で、AI競争の激化リスクが高まっていることを反映するため、目標株価はやや低めに設定している。
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