独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。目標株価を19ドル引き上げ、114ドルとします。これは、2026年のEPS予想（3.55ドル）の32倍に相当し、同業他社と同水準ですが、ENTGの過去3年間の平均PER（約34倍）を下回っています。これは、主流市場の低迷と競争激化がAIの上昇余地を相殺しているためです。2026年のEPS予想を0.17ドル引き上げ、3.55ドルとします。また、2027年のEPS予想を0.04ドル引き上げ、4.64ドルとします。ENTGの2027年および2028年のEPS予想は、同社の2026年の新規ファブ建設予測の改善（前四半期の中一桁台から現在は高一桁台に上昇）に伴い、徐々に上方修正されています。関連収益は、通常9～18ヶ月遅れて計上されます。とはいえ、短期的な業績は、メモリ不足による課題に直面するであろう主流事業（売上高の30%）の影響を受けやすく、ENTGのAI事業への全体的なエクスポージャーは、同業他社と比較してかなり限定的（主にファブ全体の活動と建設開始に基づく）と見ており、特に最近の業績不振を考慮すると、より高い評価を正当化するのは困難です。中国での売上高は2026年第1四半期に前年同期比4%減（第1四半期全体の18%）となり、現地での競争激化が予想されることから、依然としてリスク要因となっています。
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調査速報：バークシャー・ハサウェイの第1四半期EPSは予想を上回ったものの、保険事業はまちまちの結果に終わった
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。バークシャー・ハサウェイの2026年第1四半期営業利益（EPS）は5.26ドル（前年同期は4.47ドル）となり、当社の予想5.10ドル、市場コンセンサス予想5.05ドルを上回りました。営業収益は4.4%増加しました。税引前営業利益は2倍以上に増加し、利益率は5.6%から13%に拡大しました。ただし、GEICOの保険引受業務は悪化し、コンバインド・レシオは79.8%から87.3%に上昇しました。2025年の売上高成長率が1%未満にとどまった後、緩やかな売上高成長が再開したことは、保険事業の業績がまちまちであったにもかかわらず、投資家を安心させる要因になると考えられます。グレッグ・エイベルCEOは、就任後初の年次株主総会で、バークシャーの買収戦略と自社株買い政策を改めて表明しましたが、資本配分の事前決定については明言しませんでした。 3,800億ドルを超える現金と、2025年に自社株買いをゼロとした後の第1四半期の自社株買いがわずか2億3,500万ドルであることから、バークシャーは買収に800億～1,000億ドルを投じる可能性があると推定されます。2026年の売上高成長率予測は3～7%と据え置きますが、潤沢な現金を背景に、投資家はより積極的な資本配分を期待していたと見ています。
$BRK.B
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調査速報：CFRAはSofi Technologies, Inc.の株式に対する「ホールド」評価を維持しました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を4ドル引き下げ、18ドルとします。これは、2028年のEPS予想PERを17.8倍とした場合、SOFIの過去3年間の予想PER平均71.2倍と比較したものです。2026年のEPS予想は0.58ドル、2027年は0.81ドル、2028年は1.01ドルで据え置きます。暗号資産やSoFi Plusのリニューアルといった主要な取り組みに支えられ、会員数と製品数の力強い成長が、持続的な2桁の収益拡大を支えると予想しています。再始動したSoFi Plusは、クロスセルを促進するために有料サブスクリプションを導入し、暗号資産イニシアチブは、独自の銀行発行ステーブルコインを活用して、デジタル資産の中核インフラプロバイダーとなることを目指しています。しかし、この見通しは、実行上のミスの余地がほとんどないほど高い評価に反映されています。当社は中立の立場を維持します。高金利環境が続くと、消費者にストレスがかかり、信用パフォーマンスに影響を与える可能性があるためです。これは、同社の大規模な個人向けローンポートフォリオを考慮すると、重要なリスクです。好調な四半期にもかかわらず、経営陣が通期ガイダンスを引き上げないという決定は、戦略的投資とマクロ経済の不確実性のバランスを取っています。
$SOFI
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調査速報：CFRAはテネット・ヘルスケア株の買い推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を260ドルから200ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想（17.33ドルから17.56ドル、2027年のEPS予想（17.85ドルから18.00ドル））の11.4倍に相当し、過去3年間の同社の平均予想PERである12.9倍を下回っています。当社は、THCのバリュエーションは、近年の負債削減努力と、過去数年よりも改善した利益率を、OBBBA法に基づくメディケイド適用範囲の縮小や、ACA（医療費負担適正化法）による保険料税額控除の期限切れといった政策上の逆風とバランスが取れていると考えています。これらの逆風は、無償医療費の増加リスクを高めます。第1四半期における同一施設でのACA交換入院患者数は前年同期比10%減少しました。THCは2026年のACA交換患者数が20%減少すると予測しており、調整後EBITDAに2億5000万ドルのマイナス影響が出ると見込んでいます。保険適用範囲の状況がより明確になるであろう第2四半期決算発表時にTHCが年間ガイダンスを見直すと予想されますが、現時点では同社が年間入院・外来患者数のガイダンスを維持することを好意的に見ています。
$THC