独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、12ヶ月目標株価を2ドル引き上げ、17ドルとします。これは、2026年の調整後EBITDA予想の13.5倍に相当し、CALYの過去3年間の平均EV/EBITDA予想である12.3倍を上回ります。これは、Topgolfの60%売却後の株価再評価を反映したものです。CALYのバランスシートと利益率は売却後に大幅に改善し、経営陣は残りのゴルフ用品およびアパレル・アクセサリー事業の運営効率改善に迅速に取り組みました。第1四半期決算説明会において、経営陣はCALYの新製品に対する強い需要とコスト削減策の進捗状況を踏まえ、通期売上高と調整後EBITDAのガイダンスを引き上げました。現在、当社は株価が最大の競合企業であるAcushnet（GOLF）と同水準で取引されていると見ています。Acushnetの株価は、予想EBITDAの約13倍で取引されています。この分野の上位4社は市場シェアを独占しており、事業を守る強力な競争優位性を有しています。当社はこの状況が今後も続くと考えています。売却後、市場は株価を迅速に再評価したため、当社は中立の立場を維持しており、現在の評価は妥当であると考えています。2026年の1株当たり利益（EPS）予想を0.50ドルから0.65ドルに、2027年の予想を0.55ドルから0.76ドルに引き上げます。
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調査速報：CFRAはハイドロ・ワンの格付けを「ホールド」から「売り」に引き下げた。評価額の過大評価が理由。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、株価評価が割高であること、配当利回りが低すぎること、そして将来の収益成長に伸びしろが乏しいことを主な理由として、3つ星（ホールド）のレーティングを2つ星（売り）に引き下げます。目標株価は、当社のPERとDCFモデルを組み合わせた計算に基づき、61カナダドルから52カナダドルに引き下げます。2026年と2027年の調整後EPSは、それぞれ2.34カナダドルと2.53カナダドルで据え置きます。2027年の予想PERに21.0倍を適用すると53カナダドル、DCFモデルでは51カナダドルとなります。PERを引き下げたのは、同業他社に対する割高感を維持しつつ、過去の平均水準に合わせるためです。過去10年間、H社の株価は予想PERが19倍で取引されていましたが、現在は25倍で取引されています。相対的に見ると、同業他社の平均18.1倍を6.7倍上回っており、これは過去10年間の平均である同業他社の平均を2.5倍上回っています。第1四半期は売上高が10%増加し（市場予想を6%上回り）、EPSは8%増加して0.65カナダドルとなりました（市場予想を0.01カナダドル上回りました）。
$H
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調査速報：CFRAはワールプール社の株式に対する投資判断を「ホールド」から「買い」に引き上げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のEPS予想の10倍に基づき、12ヶ月後の目標株価を25ドル引き下げ、60ドルとします。これは、同社の過去3年間の平均予想PER9.3倍をわずかに上回る水準です。また、2026年のEPS予想を6.51ドルから3.25ドルに、2027年のEPS予想を8.09ドルから6.00ドルにそれぞれ引き下げます。WHRは、マクロ経済の悪化と業界の混乱による深刻な圧力を反映した第1四半期決算を発表しました。同社は、2025年第1四半期の1株当たり利益1.70ドルに対し、調整後EPSが0.56ドルの損失となり、アナリスト予想を1.03ドル下回りました。純売上高は9.6%減の32億7300万ドルとなり、予想を1億6700万ドル下回りました。イラン戦争が2月下旬から3月にかけて米国の家電需要を景気後退レベルの急落に導いたため、実質売上高は6.1%減少しました。株価が35年間のレンジの底値で取引されているため、今後数四半期を見据える忍耐強い投資家にとって、株価に価値が生まれていると考えています。当社の見解では、2027年と2028年には収益が大幅に回復し、投資家は2026年以降を見据え始めていると見ています。
$WHR
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調査速報：CFRAはWix.com株の投資判断を「買い」から「中立」に引き下げた。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、Wixの投資判断を「買い」から「中立」に引き下げ、12ヶ月目標株価を105米ドルから57米ドルに引き下げました。これは、2026年のPERが11.1倍と、過去3年間の平均値24.7倍から2標準偏差下回る水準になったことを反映したものです。この評価の低下は、WixがAIへの投資サイクルを大幅に拡大し、AIインフラと推論コストが上昇する中で、収益性回復をめぐる不確実性が高まっていることを反映しています。当社は、2026年の売上高予測を23億米ドル（前年比15%増）、2027年の売上高予測を26億米ドル（前年比15%増）に据え置きます。これは、Base44の継続的な成長、Wix Harmonyの収益化とコンバージョン率の改善、そしてAIを活用したオンラインコンテンツ作成サービスの拡大を反映したものです。 AIインフラコストの上昇を反映し、2026年のEPS予測を8.38米ドルから5.11米ドルに、2027年のEPS予測を9.64米ドルから5.88米ドルに下方修正しました。また、WixがAI関連の取り組みを拡大する中でBase44の規模を拡大し続けるため、販売およびマーケティング費用が大幅に増加すると予想しています。
$WIX