調査速報：CFRAはヒルトン・ワールドワイド・ホールディングス株に対する売り推奨を改めて表明

独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を9ドル引き上げ、293ドルとします。これは、2026年EPS予想（変更なし）の32倍に相当し、過去5年間の平均予想PERとほぼ一致します。2026年EPS予想は8.88ドルから9.16ドルに引き上げ、2027年EPS予想は10.20ドルから10.03ドルに引き下げます。第1四半期決算は予想を上回り、業績見通しも上方修正されましたが、当社は引き続き2つ星（売り）の投資判断を維持します。米国のRevPAR（客室1室あたりの売上高）は、主に高級ホテルとアッパーアップスケールホテルのセグメントから、より重要なミッドスケールホテルの貢献へと拡大しました。経営陣は、これは中低所得層の消費者の回帰によるものとしています。しかしながら、第1四半期決算では、特にこれまで大きな利益貢献を担ってきた高級ホテルにおいて、平均客室単価（ADR）の伸びが鈍化したことも注目すべき点です。 HLTの第2四半期EBITDAガイダンスが10億1,500万～10億3,500万ドルで、市場予想の10億8,100万ドルを下回っていることは、高級ホテルの価格決定力が中級ホテルの販売量増加による相殺よりも速いペースで弱まっていることを示唆しています。需要拡大の傾向は好ましいものの、高級ホテルの追い風の鈍化により、現在の株価水準では上昇余地が限られると考えています。