調査速報：CFRAはバルカン・マテリアルズ社の株式について売り推奨を維持

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を12ドル引き下げ、266ドルとします。EV/EBITDA倍率は、2026年のEBITDA予想値16.0倍で、5年間のフォワード平均である16.4倍を下回ります。2026年のEPS予想は0.12ドル引き下げ、9.13ドル、2027年のEPS予想は0.07ドル引き下げ、10.72ドルとします。ディーゼル燃料価格の高騰は逆風となり、第2四半期には2,500万ドルの直接的な影響が見込まれます。燃料価格の高騰が長期化すれば、建設予算の制約や、高金利環境下での資金調達コストの高騰につながる可能性があります。労働力不足と人件費の両面における課題も依然として懸念材料です。バルカン社の市場は全国平均をはるかに上回る好調な公共建設動向を示していますが、2026年9月のIIJA（国際投資協定）の期限切れは、最も好調な市場にも波及リスクをもたらします。再承認が遅れたり、継続決議に至ったりした場合、州は残りの資金を利用できるにもかかわらず、新規プロジェクトの入札を遅らせる可能性があります。当社は、同社のファンダメンタルズは堅調であるものの、株価評価は過大であり、マクロ経済リスクを十分に反映していないと考えています。