-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。マージン懸念による株価収益率の低下を主な要因として、12ヶ月目標株価を53ドル引き下げ、395ドルとします。第1四半期の業績が期待外れだったことを受け、想定PERを21.0倍から18.5倍に引き下げ、2027年のEPS予想は21.33ドルで据え置きます。過去3年間、HIIの予想PERは平均16.5倍で推移しており、防衛関連企業の平均予想PERは26.0倍です。長期的な強気の見通しは維持しますが、マージン縮小への懸念を認識しており、2026年のEPS予想を17.86ドルから17.40ドルに引き下げます。 HIIは通期業績見通しを再確認し、造船事業の売上高を97億ドル～99億ドル、利益率を5.5%～6.5%、フリーキャッシュフローを5億ドル～6億ドルと見込んでいる。同社は540億ドルの堅調な受注残高を維持しており、造船事業の中期的な売上高成長率は年率約6%と予想している。COVID-19以前の契約による短期的な利益率への圧力は依然として残るものの、2027年から始まるCOVID-19後の船舶建造における力強い追い風と改善された実行力を考慮すると、長期的な見通しは良好であると考えている。
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イリノイ・ツール・ワークスは四半期配当を1株当たり1.61ドルに据え置き、6月30日時点の株主名簿に記載されている株主に対し、7月10日に支払う。
Price: $255.39, Change: $-0.14, Percent Change: -0.05%
$ITW
Mining & Metals
CIBC、アラリスの目標株価を3ドル引き上げ、投資判断を「アウトパフォーム」に据え置き
CIBCキャピタル・マーケッツは、アラリス・エクイティ・パートナーズ・インカム・トラスト（AD-UN.TO）の株式について、アウトパフォームのレーティングを維持するとともに、目標株価を25.00カナダドルから28.00カナダドルに引き上げた。これは、同社が第1四半期決算を発表した後の5月7日付のレポートで明らかにした。 CIBCは、アラリスの優先株配当の「安定した基盤」と普通株ポートフォリオからの上昇余地を高く評価し、引き続き「好感」していると述べた。 CIBCは、アウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価を25ドルから28ドルに引き上げるとともに、目標株価純資産倍率（PBR）を1.0倍から1.1倍に引き上げた。下半期に資産売却の可能性が高まったことから、CIBCはアラリスが2026年に「大幅な」公正価値上昇を実現し、ROEの拡大を支え、より高いPBRを正当化すると予想している。 CIBCは、AI関連のディスラプションにより、アラリスが専門とするサービスベースの中堅企業への需要が高まっていると指摘し、この需要はアラリスにとって両面から影響を及ぼすと述べた。売却を検討しているパートナー企業にとってはイグジットの機会が増える一方で、有利な倍率で資金を投入することがより困難になるという。 資金調達競争が激化しているにもかかわらず、CIBCは、アラリスが独自の資金調達モデルの強みを活かして依然として取引を成立させることができると考えている。このモデルは、パートナー企業に経営権を維持しながら資金調達の機会を提供するものだ。経営陣は下半期に複数のイグジットの可能性を示唆しており、CIBCはこれを妥当な基本シナリオと見なしていると付け加えた。 「パートナー企業に関する具体的なコメントは限られていたが、アラリスの長期にわたる普通株式パートナー企業を見ると、エッジウォーター、フリート、キャリー・エレクトリックは売却候補となる可能性がある」とCIBCは述べた。「資産売却はアラリスにとって重要な起爆剤であり、その結果として生じる公正価値の上昇は、当社の目標株価純資産倍率（P/B）1.1倍を支えるはずだ。」 流動性と投資機会に関して、アラリスは、新たなパートナー投資に投入できる1億1500万米ドルの信用枠があると指摘した。信用枠には1億1500万米ドルの余裕があるものの、CIBCは、アラリスが「純負債対契約EBITDA比率3.0倍」の契約条項に達する前に、約8500万カナダドルしか引き出せないと試算している。「それでも、経営陣が3.0倍の契約条項に近いレバレッジをかけるとは考えられず、アラリスは特定のパートナーの収益化イベントが完了するか、ほぼ完了するまで追加投資を待つ可能性が高いと考えている」とCIBCは付け加えた。Price: $22.93, Change: $+0.33, Percent Change: +1.46%
$AD-UN.TO
Australia
昼間の人気デクライナー
Cloudflare（NET）は木曜遅く、計画されている組織再編の一環として、従業員を約1,100人削減する見込みだと発表した。 同社はこの計画に関連して、1億4,000万ドルから1億5,000万ドルの費用が発生すると予測している。 株価は、日中取引量が1日平均約460万株から1,480万株以上に急増したことを受け、22%下落した。 CoreWeave（CRWV）の株価は、同社が前夜に発表した第1四半期の純損失が予想を上回ったことを受けて下落した。 CoreWeaveの第2四半期の売上高見通しは市場予想を下回っており、これは生産能力の増強やサプライチェーン関連の展開の減速を示唆している可能性があると、Oppenheimerは金曜日のレポートで指摘した。また、大規模な生産能力増強は変動が激しいため、成長段階においては売上高が変動しやすいと付け加えた。 株価は12%急落し、日中取引量は1日平均約2,740万株から3,840万株以上に急増した。 シティグループはメトラー・トレド・インターナショナル（MTD）の目標株価を1株あたり1,700ドルから1,550ドルに、エバーコアISIは1,425ドルから1,300ドルにそれぞれ引き下げた。いずれもメトラー・トレドの第1四半期決算発表を受けての措置だ。 メトラー・トレドの株価は14%下落し、日中取引量は1日平均約15万6,000株に対し、35万1,300株以上となった。Price: $198.76, Change: $-58.03, Percent Change: -22.60%
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