-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、投資判断を「中立」から「売り」に引き下げ、12ヶ月目標株価を37米ドルから28米ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予測を据え置き、目標PERを9.1倍から7.1倍に引き下げたことに基づいています。PERの引き下げは、2026年第1四半期決算発表後、同行が過去のリスクプロファイルから脱却したという当社の従来の見解が否定されたことを反映しています。引当金の急増は、リスク軽減という見方に疑問を投げかけ、CET1資本比率の低下は資本還元という見方を弱め、中核事業部門の業績不振は、悪化するマクロ経済環境に対する同行の脆弱性を裏付けています。市場の否定的な反応は、同行の収益の質と、高まる逆風を乗り越える能力に対する信頼の喪失を浮き彫りにしています。以前はバランスが取れているように見えたリスク・リターン特性は、現在では明らかにマイナスに偏っている。
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GCLテクノロジー部門、債券発行により1億4800万ドルを調達へ
GCLテクノロジー（香港証券取引所：3800）は、傘下のGCLソーラースター・インベストメントが債券発行により1億4800万香港ドルを調達する計画であることを、水曜日に香港証券取引所に提出した書類で明らかにした。 太陽光発電材料メーカーである同社の株価は、木曜日の午前中の取引終盤で4%以上下落した。 今回の債券発行は、2027年満期、利率6.95%の保証付き転換社債の発行であり、GCLテクノロジーの株式に当初1株あたり1.21香港ドルの転換価格で転換できる。 全株が転換された場合、債券はGCLテクノロジーの株式9億5860万株となり、拡大ベースで同社の発行済み株式総数の2.80%に相当する。 この転換社債はウィーン証券取引所に上場される予定である。 GCLテクノロジーは、債券発行による資金は、一般的な事業目的および債務返済に充当されると述べた。
$HKG:3800
Asia
ユーロズ・ハートリーズ社によると、ラメリウス・リソーシズは2026会計年度の生産量見通しの中間値達成に向けて順調に進んでいる。
ユーロズ・ハートリーズは水曜日のレポートで、ラメリウス・リソーシズ（ASX:RMS）はダルガランガ鉱山とペニー金鉱山の在庫のおかげで、2026会計年度の生産量ガイダンスの中間値を達成できる可能性があると述べた。 同社は3月期決算報告を発表したが、輸送道路の閉鎖と豪雨の影響で生産量は前期比で減少した。2026会計年度の生産量ガイダンスは18万5000オンスから20万5000オンスで据え置いた。 ユーロズ・ハートリーズは、6月期の生産量を約5万5000オンス、総維持コストを1オンスあたり約2200豪ドルと予測している。 「ダルガランガ鉱山の生産量増加に引き続き期待しており、最初の鉱石の採掘は予定より1ヶ月早く開始される見込みです」と、ある株式調査会社は述べました。また、ボールミル駆動系のアップグレードにより、ダルガランガ鉱石の粉砕精度が向上し、回収率が約80%から90%以上に改善されると付け加えました。さらに、ラメリウス・リソーシズ社は2028年度から2030年度にかけて、低品位鉱石の備蓄を高品位鉱石に置き換える機会があると指摘しました。 ユーロズ・ハートリーズ社は、ラメリウス・リソーシズ社の株価について「買い」推奨を維持しつつ、目標株価を1株当たり6.21豪ドルから5.27豪ドルに引き下げました。これは主に金現物価格の下落によるものです。 ラメリウス社の株価は、直近の木曜日の取引で5%下落しました。
$ASX:RMS
Equities
ムーディーズは、オルレンの「強固な」バランスシートとポーランドにとっての戦略的重要性に基づき、オルレンの格付けを据え置いた。
ムーディーズは、オルレン（PKN.WA）の長期発行体格付けをA3に据え置いた。同社の「強固な」バランスシートとポーランドにとっての戦略的重要性を理由に挙げている。 水曜日に発表された格付けレポートの中で、ムーディーズはポーランド国営エネルギーグループであるオルレンの統合的なビジネスモデルと流動性、そして2026年の原油価格上昇と良好な市場環境から同社が恩恵を受けるとの見通しも強調した。 格付けの見通しは安定的であり、オルレンが今後もバランスシートを保守的に管理していくとの見通しを反映している。
$PKN.WA