調査速報：CFRAはチャーチ＆ドワイト社の株式に対する投資判断を「ホールド」に据え置きます。

-- 独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を1ドル引き下げた101ドルは、2026年予想EPSの27倍に相当し、過去10年間の平均28倍を下回っています。この低水準は、需要の軟化と国内販売への依存度上昇によって正当化されます。2026年のEPS予想は0.04ドル引き下げて3.74ドルとしましたが、2027年の予想は3.99ドルで据え置きました。ポートフォリオの合理化と強固なバランスシートは好材料と見ていますが、これらの変更は既存の成長モデルを強化するのではなく、維持するに過ぎないと考えています。同社は、2026年の売上高成長率を3～4%、調整後EPS成長率を5～8%と改めて表明し、今後も販売量主導の拡大が続くとの見通しを示しました。しかしながら、このガイダンスは、原材料費や輸送費の高騰、競合他社の販促活動、ブランドの勢いを維持するための継続的なマーケティング投資の必要性など、現在も続く課題も認識していると考えています。第1四半期の販売量増加による拡大は、価格と製品構成のマイナス影響（0.3%）によって部分的に相殺され、厳しい価格環境が浮き彫りになりました。