独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、2027年度（7月期）のEPS予想の26.5倍に基づき、12ヶ月目標株価を40ドル引き上げ、125ドルとします。これは、直近の好調な業績を反映した、1年先の平均PER18.0倍を上回る水準です。また、2026年度のEPS予想を0.16ドル引き上げ4.28ドル、2027年度のEPS予想を0.28ドル引き上げ4.71ドルとします。ネットワーク製品の受注は、サービスプロバイダー向けルーティング、コンピューティング、データセンター向けスイッチング、キャンパス向けスイッチング、ワイヤレス、エンタープライズ向けルーティング、産業用IoT製品などの分野で大幅な伸びが見られ、50%以上の成長を記録しました。AIインフラ事業は、特にハイパースケーラーからの受注が大幅に増加し、年初来の受注総額は既に予想を上回っており、今後のさらなる増加が見込まれます。 CSCOは第3四半期にハイパースケーラー企業から新たに5件の設計受注を獲得した。これには光学分野とシステム分野の両方での受注が含まれており、同社のAIインフラストラクチャ製品の提供範囲の拡大を示している。
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調査速報：Amat：ガイダンスが市場予想を大きく上回る。2026年度の半製品製造業の成長率は30％超と予測。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。AMATは、2026年度第2四半期の売上高が79億1,000万ドル（前年同期比11%増）となり、市場予想の76億9,000万ドルを上回りました。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）も2.86ドル（前年同期比20%増）となり、市場予想の2.68ドルを上回りました。半導体システム事業は、輸出規制の影響で前2四半期平均6%減となった後、前年同期比10%増となりました。売上総利益率は50.0%（前年同期比80bps増）、営業利益率は32.1%（前年同期比140bps増）となり、いずれも市場予想を上回りました。経営陣は、AIの構築が「持続的な複数年にわたる成長のための非常に強力な基盤」を提供すると述べており、そのガイダンスはこの立場を裏付けており、第3四半期の売上高（約89.5億ドル）と非GAAP EPS（約3.36ドル）の見通しは、81.5億ドル/2.90ドルという予想を大きく上回っています。さらに印象的なのは、経営陣が2026年のセミ機器の成長見通しを前四半期の20%超から30%超に引き上げ、2027年も記録的な年になると見込んでいることです。当社は、AMATの見通しを非常に印象的で、業界全体のサプライチェーンの懸念にもかかわらず堅実な実行を示していると見ていますが、中国での競争の激化（売上高の27%、前年比+200bps）は依然として脅威となっています。
$AMAT
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調査速報：CFRAはカナディアン・タイヤ・コーポレーション株に対する売り推奨を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2027年のPERを9.9倍と想定し、CTCの過去5年間の平均予想PER11.4倍を妥当なディスカウントとして、12ヶ月目標株価を10カナダドル引き下げ、150カナダドルとします。調整後EPS予想は、2026年が14.80カナダドル、2027年が15.20カナダドルで据え置きます。CTCの第1四半期調整後EPSは2.02カナダドル（前年同期比+1%）となり、市場予想の1.81カナダドルを大きく上回りました。予想を上回った主な要因は、売上高が3.3%増の35億7000万カナダドル（市場予想を3000万カナダドル上回る）となったことと、既存店売上高が1.0%減（市場予想を350ベーシスポイント下回る）となったことによる、予想を上回る利益率でした。粗利益率は90ベーシスポイント上昇して35.4%（市場予想を50ベーシスポイント上回る）となり、価格規律と好調な商品構成を反映しています。予想を上回る四半期決算にもかかわらず、既存店売上高の伸びとカナダの消費者支出に関する懸念の多くが今回の発表で裏付けられたと考えるため、当社は引き続き「売り」のレーティングを維持します。2025年のカナダのGDP成長率が1.7%と2020年以来最も低かったこと、および利益率の改善が一時的なものであることを強調し、当社は引き続きCTCのリスク/リターンは不利であると考えています。
$CTC.A
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調査速報：ケベコール社、ユーザーあたりの平均収益増加により利益増
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。ケベコールは第1四半期に好調な業績を上げ、総売上高は3.9%増の14億ドルとなりました。特に通信事業は4.9%増の12億2,000万ドルと好調でした。モバイル通信サービスの売上高は、加入者純増28,800人、ARPU（加入者1人当たりの平均売上高）1.4%増に牽引され、8.8%増と大幅に増加しました。これは、大手競合他社の減少とは対照的です。同社は過去12ヶ月間でモバイル加入者純増286,900人を達成し、年間6.9%の成長率を記録しました。これはカナダの通信業界をリードする成長率です。調整後EBITDAは4.9%増の5億7,660万ドルとなり、株式報酬費用4,730万ドルを除くと13.1%増となります。メディア部門は、業務効率化策により、前年のマイナス1,860万ドルに対し、マイナス220万ドルのEBITDAと大幅な改善を示しました。フリーキャッシュフローは2億3,550万ドルと堅調に推移し、連結純負債は株主への8,520万ドルの配当後、1億2,000万ドル以上減少しました。当社は、同社の純負債レバレッジ比率が2.86倍であり、カナダの主要通信事業者の中で最も高い水準を維持しており、戦略的な成長イニシアチブのための十分な財務余力を確保していると考えています。
$QBR.B