独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を3ドル引き下げ、240ドルとします。これは、2026年EPS予想（倍率は変更なし）の13倍に相当し、EXPEの過去5年間の平均予想倍率21倍を大きく下回ります。2026年EPS予想を18.55ドルから18.51ドルに、2027年EPS予想を20.42ドルから20.38ドルにそれぞれ引き下げます。これは、受注残高の伸びがやや鈍化するとの見通しを反映したものです。マクロ経済リスクの高まりと、同社の米国事業への集中度を考慮すると、株価は過大評価されていると判断し、EXPEの投資判断を「ホールド」から「セル」に引き下げます。原油価格の高騰は米国の消費者の裁量支出を圧迫しており、EXPEは事業の約60%が米国事業であるため、同業他社と比較してその影響をより大きく受けると考えられます。最近の予約好調を受けて、コンセンサス売上高予測は6％上方修正されたものの、近年のマクロ経済の変動を反映するには時間がかかっており、下振れリスクの可能性を示唆している。さらに、AIを活用した検索・予約ツールは、EXPEの従来型オンライン旅行代理店モデルにとって、長期的な仲介排除の脅威となる。
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調査速報：BHP、エスコンディーダ鉱山の堅調な業績を背景に銅の見通しを引き上げ、単位コストを大幅に削減
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BHPは、エスコンディーダ鉱山の品位低下により銅生産量が前年同期比3%減の1,460.9ktと堅調な9ヶ月間の操業実績を達成しました。一方、鉄鉱石生産量は2%増の196.6Mtと過去最高を記録しました。AIインフラ需要と電化動向に牽引され、銅の平均販売価格は前年同期比31%増の5.47米ドル/ポンドに急騰し、鉄鉱石の平均販売価格は2%増の84.91米ドル/wmtとなりました。エスコンディーダ鉱山での記録的な採掘量やWAIO鉱山の優れた操業実績など、主要資産における力強い操業の勢いは、品位低下という逆風にもかかわらず、投資判断を裏付けています。経営陣は、操業への自信を反映し、2026年度（6月期）の銅生産量見通しを1,900～2,000ktの範囲の上限に引き上げました。 BHPは、アンタミナ・ストリーミング取引を含む戦略的取引を通じて、規律ある資本管理により48億米ドルを実現し、成長プロジェクトへの注力を可能にしました。エスコンディダ鉱山の単位コスト見通しは、操業効率の向上を反映して1ポンドあたり1.00～1.20米ドルに引き下げられ、レゾリューション・カッパー社の土地交換における重要な節目は、未開発の主要銅資源の発見を後押しするものです。
$BHP
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調査速報：CFRAがシックス・フラッグス・エンターテインメント社のスターズ報道を中止
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査アラートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。投資家の関心の変化に伴い、遊園地運営会社FUNの分析対象銘柄から除外します。以前の推奨は「ホールド」でした。
$FUN
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調査速報：CFRAがTripadvisor Inc.の株価評価を星から引き下げました。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。投資家の関心の変化に伴い、オンライン旅行代理店TRIPの分析レポートの提供を中止します。TRIP株に対する以前の推奨は「ホールド」でした。
$TRIP