独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を40ドル引き下げ、410ドルとします。これは、2027年の予想利益に対する予想PERを20.3倍としたものです。これは、より安定した収益実績を考慮すると、同業他社の平均PER7.4倍よりも高いリスクプレミアムとなります。2026年のEPS予想を0.17ドル引き下げて17.78ドルに、2027年のEPS予想を0.23ドル引き下げて20.20ドルとします。当社がより慎重な姿勢に転じた主な理由は、マクロ経済要因です。長期化する中東紛争により、米国の実質賃金成長率は3年ぶりにマイナスに転じました。しかしながら、AXPは依然として業界最高水準のクレジットカード発行会社であり、競合他社は信用力の面でより大きなプレッシャーに直面すると予想されます。重要な点として、今年初めに懸念されていたクレジットカードの金利上限規制は実施されないと確信しています。さらに、プラチナカードのリニューアルにより、年会費が695ドルから895ドルに引き上げられることで、引き続き手数料収入の大幅な増加が見込まれます。市場シェアがまだ小さい海外市場には、大きな成長機会が存在します。
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調査速報：CFRAはブルックフィールド社の株式に対する「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。当社は、保守的な株式リスクプレミアムを適用し、予想PERを14.3倍（過去5年間の平均PERは16.0倍で、より保守的な評価基準を前提としています）として、引き続きCAD70を推奨します。当社は、BNの事業全体における収益化のペースと、すべてのプライベートファンドにおけるリミテッドパートナーへの分配状況を注視しています。BNの財務実績は米ドル建てで報告されており、当社の評価指標は、1米ドル＝1.37カナダドルの為替レートを考慮に入れています。当社は、BNがすべての事業において2026年の成長に向けて良好な位置にあると考えています。 BNの今後の四半期の収益に影響を与える投資からの実現額を評価するため、2026年の分配利益（DE）を0.20米ドル減の2.90米ドル、2027年の分配利益を0.10米ドル減の3.50米ドルに引き下げます。いずれも市場予想をわずかに下回る水準です。2026年第1四半期の現金分配は、BNのインフラ、エネルギー、プライベートエクイティ事業における堅調な営業利益によって支えられました。BNは、不動産を含む質の高いキャッシュフロー資産にとって、資本市場は引き続き建設的であると考えています。
$BN
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調査速報：CFRAはKlarna Group Plcの株式に対する「ホールド」評価を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。第1四半期決算を精査した結果、目標株価を2ドル引き上げ、18ドルとしました。これは、2028年のEPS予想の14.7倍に相当し、過去の平均株価（36.1倍）を下回るものの、同業他社（14.3倍）とほぼ同水準です。2026年のEPS予想は-0.14ドルから0.16ドルに引き上げ、2027年は0.68ドルで据え置き、2028年は1.15ドルから1.23ドルに引き上げました。KLAR株は、同社が第1四半期に好調な業績を発表したことを受け、急騰しました。この業績は、成長加速と純利益の黒字化という重要な転換点によって支えられました。この好業績は、フェアファイナンス商品の急速な規模拡大と、加盟店およびユーザーネットワークを拡大したKlarnaカードの普及拡大によってもたらされました。経営陣は、2026年度通期業績見通しを改めて表明し、預金資金モデルを活用しながらデフォルト決済プロバイダーとなる戦略を強調することで、強い自信を示した。好調な業績にもかかわらず、高コスト商品への移行による取引コストの上昇や、融資残高の急速な拡大に伴う固有の信用リスクなど、主要なリスクは依然として存在すると我々は考えている。
$KLAR
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調査速報：CFRAはパワー・コーポレーション・オブ・カナダ株に対する「ホールド」の見解を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を15カナダドル引き上げ、85カナダドルとします。これにより、株価は2026年調整後EPS予想6.00カナダドル（従来予想5.85カナダドル）の14倍、2027年EPS予想6.55カナダドル（従来予想6.40カナダドル）の13倍となります。これは、過去3年間の平均予想PER10倍、同業他社平均11倍と比較して高い水準です。POWは、2026年第1四半期の調整後EPSが1.43カナダドルと、前年同期の1.22カナダドルを上回り好調な業績を発表しました。これは、ほとんどの事業セグメントにおける幅広い好調さを反映しており、当社の予想1.42カナダドル、市場コンセンサス予想1.43カナダドルと一致しています。継続事業からの純利益は19%増の8億2,000万カナダドルとなり、1株当たり利益（EPS）は前年同期の1.07カナダドルに対し約21%増の1.29カナダドルとなり、堅調な事業運営が示されました。当社はこれらの結果を高く評価し、2026年の営業収益成長率予測を7%～12%に据え置きます。現在の株価水準は同業他社や過去の平均値と比較して割高ですが、3.4%の配当利回りを考慮すると保有する価値があると判断します。
$POW