独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。KLACの10対1の株式分割（本日発効）と、分割前の目標株価2,890ドルを反映させ、目標株価を2,094ドルから289ドルに修正します。目標株価は、2028年度（6月期）のEPS予想の42倍で、同業他社と同水準ですが、AI市場の追い風強化を背景に、KLACの過去3年間の平均（約23倍）を上回っています。2026年度のEPS予想を0.01ドル引き上げて3.71ドル、2027年度を0.22ドル引き上げて5.26ドル、2028年度を0.79ドル引き上げて6.88ドルとします。業界の論評では、AIの勢いが強まっていることが引き続き指摘されており、6月10日にはORCLが2027年度（6月）の設備投資額見通し（900億ドルに対し、市場予想は660億ドル）を発表したこともその一例です。KLACはプロセス制御分野でのリーダーシップを背景に、引き続き主要な受益者となるでしょう。また、今回の分割により、短期的には小売需要が増加する可能性もあると考えています。しかしながら、KLACはシステムに必要な高度なメモリや光コンポーネントの供給リスクが同業他社を上回っており、主要コンポーネントの不足が発生すれば、市場予想を下回る可能性もあると見ています。さらに、最近の株価上昇により、株価評価の魅力は低下しています。
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調査速報：CFRAはZillow Group, Inc.の株式について買い推奨を維持。
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。2026年6月11日、Google（GOOG 357 ****）とHouseCanaryは、MLS（不動産情報サービス）から取得した物件広告をGoogle検索結果に直接表示する提携を全国規模で拡大すると発表し、ZGの株価は約3.1%下落しました。当社はこの拡大を、警戒すべき事項ではあるものの、重大な問題とは捉えていません。展開はGoogleのモバイルアプリに限定されているため、市場への影響力は限定的です。高額商品の購入時、消費者はパソコンのブラウザを使った情報収集を好む傾向にあるため、モバイル端末での発見はZGの中核的な取引ファネルにとって脅威とはなりにくいと考えられます。ブラウザベースの展開には、IDXデータライセンス規則、NAR（全米不動産業者協会）およびMLSの広告同意ポリシー、ブローカーの認可権など、法的および規制上の大きなハードルが存在します。ZGは、強力なブランド力であるダイレクトトラフィックという強みを持っています。さらに、ZGはアメリカの消費者の間でホームショッピングの代名詞とも言える存在となっており、モバイル広告フォーマットでは容易に覆せないほどのブランド価値を確立している。
$ZG
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調査速報：CFRAはユニバーサル・ヘルス・サービシズ株の投資判断を「買い」から「中立」に修正
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月後の目標株価を200ドルから160ドルに引き下げます。これは、2026年のEPS予想（22.95ドルから23.39ドルに引き上げ、2027年のEPS予想は25.48ドルから25.35ドルに引き下げ）の6.8倍に相当し、同業他社を下回る水準であり、過去5年間の同社の予想PERレンジ（平均11.7倍）の下限付近に位置しています。ACA（医療費負担適正化法）による保険料税額控除の期限切れに伴う保険適用範囲の縮小が、逆風になると予想されます。さらに、イラン紛争の継続により、プラスチック、燃料、輸送費などのサプライチェーンコストの上昇が短期的な利益率リスクとなると見ています。第1四半期の患者数増加は緩やかであり、業界全体のトレンドを上回る増加期間の後、今後さらに鈍化する可能性があると考えています。最近の利益率改善は、急性期医療における人員配置の改善とコスト抑制の成功によって支えられていると当社は考えています。しかしながら、精神科医療における人員配置と賃金上昇には依然として課題が残っています。調整後EBITDAマージンは2026年に約30ベーシスポイント低下して14.6%となり、その後2027年にはさらに低下して14.4%になると予測しています。
$UHS
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調査速報：レナー社、第2四半期のEPSは市場予想を上回るも、通期納入見通しを引き下げ
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。レナーは20,519戸の住宅を引き渡し、ガイダンスを達成しましたが、売上高は79億ドルで、平均販売価格が37万1,000ドルと低かったため、市場予想を1.6%下回りました。調整後EPSは1.31ドルで、市場予想の1.24ドルを上回り、4四半期連続の未達を脱しました。これは、粗利益率が15.6%に改善し、インセンティブが12.9%に減少したことが要因です。この業績は、18億ドルの現金と4億4,700万ドルの自社株買いによる強固なバランスシートとともに、住宅価格の高騰という制約下における事業の回復力を示しています。経営陣は、通期の住宅引き渡しガイダンスを8万5,000戸から8万2,000～8万3,000戸に下方修正しましたが、第3四半期は、通常の季節的な減少とは異なり、前期比横ばいになると予想されています。建設コストが2％ずつ減少している一方で、産業投入コストは一桁台後半の伸びにとどまっていることから、コストの持続可能性について懸念が生じる。労働に関するコメントがないことは、需要が回復した場合に生産を阻害する可能性のある、縮小傾向にある国内労働力の制約について疑問を投げかける。
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