独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。BAHは3月期決算で売上高27億8,000万ドルを計上しましたが、市場予想を3%下回り、前年同期比6.4%減となりました。しかし、調整後EPSは1.78ドルで、市場予想を0.44ドル上回り、前年同期の1.61ドルを上回りました。売上高の減少にもかかわらず、調整後EBITDAマージンは50ベーシスポイント拡大し11.1%となり、規律あるコスト管理と優れた事業運営が示されました。市場の二極化は依然として続いており、民間部門は22.5%減の7億6,600万ドル、情報部門は9.0%増の4億9,900万ドルと堅調に推移し、防衛部門は0.6%減の15億2,000万ドルと小幅な減少にとどまりました。これは、高収益の民間事業から低収益の国家安全保障関連契約へと事業構成が悪化している現状を裏付けるものです。フリーキャッシュフローは、通期で9億5,100万ドルの堅調な創出により、9.3%改善して2億1,200万ドルとなり、株主還元に1億4,700万ドル、戦略的投資に2億1,900万ドルを充当することができました。受注残高は過去最高の382億ドル（前年同期比+3.1%）に達し、収益の見通しが立てやすくなりましたが、四半期ごとの受注残高対請求額比率が0.9倍、過去12ヶ月間の比率が1.4倍から1.1倍に低下していることから、短期的な契約の勢いは鈍化していると考えられます。
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調査速報：CFRAはターゲット・コーポレーション株に対する「ホールド」の投資判断を維持
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。12ヶ月目標株価を3ドル引き上げ、133ドルとします。これは、2027年度（1月）のEPS予想8.31ドル（従来予想8.15ドルから引き上げ）、2028年度のEPS予想9.19ドル（従来予想8.83ドルから引き上げ）の約16倍に相当し、同社の長期平均予想PERとも一致しています。TGTの4月～第4四半期決算は、既存店売上高、利益率、EPSなど、ほぼすべての主要指標で予想を上回りました。しかし、経営陣がガソリン価格の高騰と消費者心理の低迷を理由に、来四半期の見通しについてより慎重な姿勢を示したため、株価は下落しました。また、TGTのような小売業者は、今年多くの消費者が受け取った多額の税金還付金に支えられ、第1四半期に裁量支出が大幅に増加した恩恵を受けた可能性も指摘しておきます。今後、TGTは7月期に前年同期のNintendo Switch 2の販売実績と比較されるため、より厳しい比較対象となることが予想され、燃料費や輸送費の上昇圧力も強まる可能性があります。同社の過去の経営上の失敗と、現在進行中の事業再建戦略を考慮すると、「ホールド」のレーティングは引き続き適切であると考えます。
$TGT
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調査速報：Cae第4四半期：変革計画は最大10億米ドルの収益目標、調整後EPSは前年同期比11%減
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CAEは第4四半期の売上高が13億2,670万カナダドル（前年同期比4%増）となり、通期売上高は49億カナダドル（前年同期比4%増）となりましたが、調整後1株当たり利益（EPS）は0.47カナダドルから0.42カナダドルに減少しました。民間部門は、訓練センターの稼働率が74%から70%に低下し、営業利益率が21.5%から18.6%に縮小するなど、逆風に直面しました。一方、防衛部門は好調で、営業利益率は7.5%から9.2%に拡大しました。これらの結果は、不安定なマクロ経済環境の中で民間部門の需要が依然として課題となっていることを反映していますが、防衛部門は支出増加の恩恵を受け続けています。経営陣は、中東紛争が早期に収束することを前提として、2027年度の売上高成長率を1桁台前半、営業利益率を14.6%～15.1%、EPSを1.21～1.28カナダドルと見込んでいます。同社は、商用シミュレーターの10％削減や不動産の統合など、2030年度までに年間1億2500万～1億5000万カナダドルのコスト削減を目指す変革計画を発表した。事業再編により効率性が向上すると見込まれる一方、民間部門の逆風が続く中でも、防衛部門の勢いは引き続き利益率の拡大を支えるだろう。
$CAE
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調査速報：CPRT：予想を上回る業績、大規模な自社株買いを実施
独立系調査会社CFRAは、に対し、以下の調査レポートを提供しました。CFRAのアナリストは、以下のように見解をまとめています。CPRTは、4月期第1四半期の1株当たり利益（EPS）が0.43ドルとなり、市場予想の0.42ドル（2%増）を上回りました。この好業績は、売上高と粗利益率が予想を上回ったことが要因です。売上高は2.1%増の12億4,000万ドル（市場予想を4,000万ドル上回る）、粗利益率は70ベーシスポイント上昇して46.3%（市場予想を70ベーシスポイント上回る）となりました。この結果は、厳しい事業環境下における効果的なコスト管理に加え、サービスおよび車両販売の売上高成長の改善を反映しています。CPRTは、当四半期中に14億1,000万ドルの自社株買いを実施しました。これは、過去2四半期の自社株買い額2億1,800万ドルから大幅な増加となります。 CPRTは、業界屈指の強固なバランスシート（純現金41億1000万ドル）を維持し、自社株買いを行うための十分な余力を有しており、またその権限も有しています。CPRTの株価は現在、時間外取引で1%下落しています。予想を上回る売上高と利益率を考慮すると、この下落は不当だと考えています。自動車オークション市場はここ数四半期、大きな逆風に直面してきましたが、CPRTの業績は心強いものでした。
$CPRT